比特幣ETF與直接購買比特幣：什麼更好？

比特幣交易所交易基金（ETF）是過去幾年最熱門的話題之一。許多投資公司，無論是傳統的還是面向加密貨幣的，都一再向美國證券交易委員會提交多份申請。

2024年1月10日，美國證券交易委員會最終批準瞭11份比特幣ETF申請。

這是一場跨越多年的艱苦戰鬥，如果你想查看事件的完整時間表，請查看我們關於此事的詳細文章：

導致美國現貨比特幣ETF獲批的事件時間表

隨著批準已經成為事實，現在至關重要的是探索一個非常重要的主題——購買現貨比特幣ETF和直接購買比特幣之間的區別，以及什麼可能對你更好。

以下是兩者之間的快速比較表，而下面的文章提供瞭更深入的介紹。

交易所交易基金多年來一直是傳統金融世界的基石。

本質上，ETF代表一籃子（或個人）資產，它在交易所交易，就像普通股票一樣。它可以跟蹤各種類型資產的價格，包括但不限於證券、商品或其他資產。它可以跟蹤多個資產，也可以隻跟蹤一個資產（就像現貨比特幣ETF一樣）。

就比特幣ETF而言，它們提供瞭一種傳統且備受好評的投資工具，以獲得比特幣價格的敞口。

然而，ETF本身與其追蹤的資產之間存在技術差異。由於ETF本身是一個獨立的產品，它有自己的市場，獨立於支撐它的資產進行交易。這就是為什麼ETF價格和支撐產品的資產凈值之間可能存在差異的原因。

比特幣交易所交易基金還有其他重要的特點，所以讓我們來全面總結一下。

在紐約證券交易所等傳統交易所進行交易

由於ETF是一種傳統的投資產品，它在華爾街受監管的交易所進行交易，如紐約證券交易所。ETF不在幣安這樣的加密貨幣交易所進行交易。

投資者不擁有基礎BTC

擁有ETF並不意味著對基礎產品擁有所有權。把它想象成一種建立在BTC之上的合成資產，並跟蹤其價格。購買ETF的投資者不必擔心儲存和保管BTC。

ETF中的股票由BTC支持，BTC由ETF提供商擁有和存儲。

收購費用取決於ETF提供商

有多個比特幣ETF，每個ETF都有提供商規定的不同費用。就貝萊德的比特幣ETF（IBIT）而言，有0.25%的贊助費（適用T&C）。

由ETF提供商管理

交易所買賣基金由發行公司管理。如果他們不符合某些標準，他們可以取消支持，也可以自行更改費用。

在美國傳統交易時間內交易

由於ETF在紐約證券交易所等傳統且受監管的美國交易所交易，因此隻能在美國正常交易時間訪問。

可能存在ETF/NAV價格差異

比特幣ETF和同一天的比特幣價格之間可能存在價格差異。這是因為ETF在各自獨立的市場上交易，這決定瞭其當前的價格。

上述特征是比特幣ETF特有的，它們帶來瞭一定的優勢和劣勢。

贊成的意見：

受監管的金融產品它可以包括在退休或401（k）等專業投資組合中，由貝萊德等受監管且信譽良好的提供商提供支持

欺騙：

投資者不擁有基礎BTC。與BTC NAV相比，ETF可能會有溢價。交易時間有限，費用更高

與ETF相反，購買比特幣直接為您提供對比特幣的所有權，無論您是從交易所還是P2P購買。

當然，如果你確實通過幣安這樣的交易所購買，你應該考慮自我托管。這意味著你應該將你的BTC從交易所中取出，並將其轉移到Trezor或Ledger等冷錢包中，在那裡你可以控制私鑰。

在加密貨幣中，有一句流行的話是這樣說的：

“不是你的鑰匙，也不是你的比特幣。”

這也伴隨著一定的責任。保持加密貨幣的安全可能是一項具有挑戰性的任務，尤其是在您之前沒有經驗的情況下。不過，不要擔心，因為我們已經準備瞭一份詳細的指南，介紹如何確保BTC的安全。

保護您的比特幣和加密錢包的9個提示您必須遵守

正如交易所買賣基金一樣，直接購買比特幣也有其特殊之處。這是一個快速的總結。

加密貨幣交易所的交易

你不能在紐約證券交易所購買比特幣。您必須使用加密貨幣交易所。最受歡迎的是幣安（美國以外）和Coinbase（美國）。

投資者直接擁有BTC

一旦你在加密貨幣交易所購買瞭現貨BTC，你就擁有瞭它。你可以將它從交易所轉移到冷藏庫，也可以用它與以太坊等其他altcoin進行交易。

加密貨幣交易所的收購費用各不相同

與交易所買賣基金不同，不收取保薦人費用。然而，買賣BTC也有相關的交易費用，這些費用因所選加密貨幣交易所而異。

由您管理

由於您對您購買的BTC擁有完全所有權，因此您也要對其安全負責。自我保管帶來瞭某些挑戰，您必須瞭解冷藏以及如何保護加密貨幣的安全。

全天候交易，不考慮傳統工作時間

加密貨幣交易所晝夜不停地工作，因此交易時間或周末沒有限制。

直接接觸BTC價格

你不必擔心ETF的價格和凈資產價值的差異。你盡可能地暴露在BTC價格之下。

以下是優點和缺點：

贊成的意見：

您可以直接擁有您購買的BTC。您可以通過自我托管獲得完全控制權。無限制的交易時間和更低的費用

欺騙：

存儲BTC可能很有挑戰性，需要更高的技術專業知識。不能將其納入傳統的退休計劃和401（k）不被視為金融工具

上述內容包括現貨比特幣ETF和直接購買比特幣之間最本質的區別。

至於哪一個更好，沒有一個答案，這在很大程度上取決於投資者的個人偏好和需求。

例如，如果你不懂技術，對BTC與其他altcoin的交易不感興趣，想要長期敞口而不必擔心加密貨幣的安全性，並且不介意更高的費用，那麼ETF可能是更好的選擇。

然而，如果你精通加密貨幣領域，並且更喜歡直接擁有BTC，因為你想將其安全地存儲在你的冷錢包中，或者你想積極地與其他替代幣進行交易，那麼直接購買BTC可能是一種選擇。