AAVE Labs提出AAVE V4！一文整理其亮點

去中心化借貸協議AAVE背後的開發團隊Aave Labs昨(1)晚在AAVE治理論壇上發佈名為「Aave 2030」的提案，內容闡述以AAVE V4為基礎的3年發展計劃。

AAVE Labs提出AAVE V4

在提案中，Aave Labs表示推出AAVE V4是整個規劃的基礎，通過在V3版本的基礎上增添一系列的改進方案，預告AAVE V4將包含幾項特點：

統一流動性層(Unified Liquidity Layer)

Aave V4推出統一流動性層，旨在管理供應/提取(借入)上限、利率、資產和激勵措施，允許其他模組從中提供取流動性。與V3版本相比，新的流動性層抽象化(整合)，並且無須遷移現有的流動性。

此架構允許新增或改善借貸功能(例如：隔離池、RWA模組和CDP)，並且無需更改整個系統或清算模組，它還避免瞭舊版本存在的流動性分散問題。

模糊控制利率功能(Fuzzy-controlled Interest Rates)

Aave V4提議采用全自動利率，能夠調整斜率和轉折點。由於當前的設定由治理機制控制，不僅增加瞭治理負擔，還降低瞭資本效率。模糊利率設計用於主動控制轉折點，使其根據市場狀態動態調整。基本利率將根據市場需求上升或下降，以此優化供應者與借款人的利率。

流動性溢價機制

Aave V4的流動性溢價機制會根據抵押品的風險程度調整市場的借款成本，這確保各方在定價上的公平性。面對較高風險的抵押品，借款成本相對提高，反之，風險較低則有助於降低借款成本。

Aave V4借款模組

金庫和智能賬戶

在V4版本中Aave引入智能賬戶的概念，旨在解決V3版本中的用戶體驗問題，當用戶使用eMode或獨立資產借款時，用戶需要使用不同錢包管理倉位。智能賬戶讓用戶能夠僅用一個錢包便能創建多個賬戶，顯著簡化瞭與協議的交互流程。

同時，智能賬戶還將實現另一個主要功能——Aave金庫。在金庫機制下，用戶可以再不向流動性層提供額外抵押的情況下進行借款，抵押品將被存放在智能賬戶中，這些資產將被鎖定至借款結束或發生清算。

動態風險配置

在V3版本面臨的一大風險是，當市場環境變化時，其風險參數(特別指清算閾值)無法更改。而Aave V4提出的動態配置機制，在這一機制下，每當借款發生時，用戶的借款將連接當前的資產配置，若市場條件改變須更新配置，則會創建新的資產配置實例，而現有用戶的配置不受影響。

自動化資產下線

在當前版本資產下線需要經過多次治理決策，包括逐步降低資產的貸款價值比和清算閾值，最終消除其借貸能力。

在V4版本中，當治理啟動自動下線操作時，會引入新的配置，為新用戶將資產的清算閾值立刻降至零。資產上的每一次活動都會觸發一系列的清算閾值降低，從最高的清算閾值開始，直到所有用戶的清算閾值降至零，此時資產才正式完成下線。

自動化資金管理

當前V3版本收集各資產的儲備因子，需要治理定期重新分配給穩定幣或者是ETH，而V4版本提出一種反向拍賣機制，一旦達到一定閾值，透過儲備因子收集的每個代幣都可以自動出售給任何預先配置的資產。

Actions

Aave V4允許使用者自訂自動操作，去回應治理決定。

清算引擎V4

雖然目前版本的清算引擎已經證明其可靠性，但Aave V4還是提出一些改進：

可變清算因子：足以使頭寸恢復安全，與V3相比，減少對借款人的影響

可變清算獎勵：引入反向荷蘭式拍賣，隨著頭寸健康因子下降，線性增加清算獎勵。

清算策略：不同資產可以使用不同的清算引擎，以此提高效率。

多次並行清算：Aave V4清算引擎將允許針對同一債務/抵押品進行批量清算，最大限度地提高清算人的效率

超額債務保護

共享流動性模型的缺點之一是，如果一項資產累積過多的債務，就會有蔓延的風險。超額債務可以通過多種方式呈現，主要是托管和流動性風險。因此Aave V4提出可設定超額債務的門檻，一旦超過此門檻，該資產將自動失去借貸功能，防止其被用來將壞賬分散至其他資產。

Aave 2030其他展望，GHO、RWA和應用鏈皆在規劃中

除瞭Aave V4之外，Aave Labs還有規劃其他應用，來完成Aave 2030這一長達3年的計劃，其中包括：

跨鏈流動性層(Cross-Chain Liquidity Layer)

在Aave V3推出時，主要功能之一「傳送門(Portal)」，其目的就是讓Aave成為一個無鏈、無邊界的流動性協議。隨著CCIP、超級鏈概念以及Aave V4的統一流動性層得以采用之後，Aave將能擴展成跨鏈的流動性協議，這將使借款人能夠在所有支援的鏈上獲取即時流動性。

原生穩定幣GHO和真實世界資產(RWA)

另一方面，Aave Labs在提案中表示，RWA的出現與采用完美符合Aave生態的原生穩定幣GHO，在Aave V4發佈後，Aave Labs希望將重點關註在圍繞GHO構建的RWA產品，這將有助於進一步擴展GHO作為基礎設施的規模。而關於此類主題，Aave Labs將與Chainlink密切合作。

Aave Network

此外，Aave Labs建議引入Aave網絡，使其可以作為應用鏈執行多種功能，並且Aave Labs將鏈上治理考慮的內容一並列入提案中：

使用GHO進行收費：透過在Aave網絡之上使用Validium，可以實現經濟高效的小額支付，並改善用戶體驗。

Aave V4在網絡層面整合：Aave V4將成為主要的網絡流動性中心，為開發者提供簡單的整合存取。

AAVE作為去中心化驗證器/排序器的主要質押資產

通過Aave Governance V3對Aave網絡與以太坊的界面進行治理控制

賬戶抽象的廣泛使用

繼承以太坊的網絡安全

三年計劃路線圖

為瞭有效管理和實施Aave 2030計劃，Aave Labs提出具體目標和時間表：

第一年

協議范圍：

引入Aave視覺識別(更換圖案設計)

Aave V4樣板(2024年第4季)

Aave V代碼完成(2025年第2季)

額外工作：

整合至少一名創新的GHO促進者

支持一條非EVM鏈

第二年

Aave網絡

跨鏈流動性層

RWA產品的研究與介紹

與至少一條非EVM鏈集成

推出至少一種Aave Labs產品去推動Aave/GHO成長

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