流動性挖礦幣價跌瞭怎麼辦？流動性挖礦風險對沖方法

說起流動性挖礦，就必須得提及DEFI，這是在前兩年幣圈最火爆的投資項目，在defi火爆以後，相關產品層出不窮，畢竟目前很多defi項目都開始發售自己的貨幣，而流動性挖礦便是貨幣發放的方式。但畢竟幣圈時長上就沒有一個絕對安全的東西，那麼流動性挖礦幣價跌瞭怎麼辦？如果遇到流動性挖礦幣價格下跌，最重要的就是做好充分的研究和風險管理，確保您的決策基於理性分析，下面小編為大傢詳細說一下。

遇到流動性挖礦幣價跌瞭，可能需要采取一些措施來管理您的投資和最小化損失。以下是一些建議：

1、多樣化投資

不要把所有雞蛋放在一個籃子裡。如果您在流動性挖礦中投資瞭某種代幣，也考慮投資其他加密貨幣或資產，以分散風險。

2、定期監控市場

持續監控代幣的價格和市場趨勢。使用市場分析工具來瞭解代幣價格的走勢和可能的風險。

3、設定止損訂單

考慮在流動性挖礦時設置止損訂單。這將幫助您限制潛在的虧損，如果代幣價格下跌到某個水平，訂單將自動觸發並賣出您的代幣。

4、評估流動性挖礦項目

瞭解您參與的流動性挖礦項目的基本面和背後的技術。確保項目有清晰的用例和價值主張，而不僅僅是炒作。

5、研究流動性提供獎勵

確保瞭解您參與的流動性池的獎勵機制，包括挖礦代幣和手續費獎勵。有時代幣價格下跌，但仍可以通過獎勵來彌補損失。

6、重新平衡流動性

如果代幣價格下跌，您的流動性池可能會失衡，使您在某一方向上的代幣比例過高。您可以重新平衡您的流動性，以減小風險。

7、謹慎撤資

如果代幣價格大幅下跌，考慮是否需要撤回您的投資。這取決於您的投資目標和風險承受能力。撤資時要註意支付的交易費用。

8、瞭解風險

流動性挖礦屬於高風險的投資，價格波動大。在參與之前，確保充分瞭解潛在風險，並隻使用您願意承受的風險資金。

流動性挖礦收益超高，但終歸和幣價正相關，如何來對沖風險呢？可以反向開空，以MDX為例，正向挖MDX-USDT的同時可以反向做空MDX，這樣萬一MDX暴跌，也能基本保持風險中性，即使MDX暴漲，雖然會導致收益變低，我們也能吃到無風險200%的收益率，個人覺的這個收益率已經夠瞭，畢竟投資最重要的是避免風險。

此時會有個問題，mdx的借貸和收益有時候是差不多的，比如你借出mdx年化是200%，mdx-usd挖礦也差不多是200%，即使有些平臺標的是400%，那也是在復利情況下，因此收益可能隻有另一半資金，而同時又存在無常損失，導致收益並沒有想象中那麼高。

單幣挖礦

單幣挖礦無法避免單幣暴跌的風險，而且如果要反向做空來保持alpha中性的話，必將拿出1/2的資金來做空，會導致收益率減半。而lp挖礦由於是雙幣策略，有3份資金的話，前2份組合成lp來挖礦，還有1份做空即可，因此做空的資金是1/3， 收益率還能保持有2/3.

質押挖礦

做空會導致收益率減1/3，而且會爆倉。那麼可以采取質押的方法，用質押的錢來挖礦，按照一般的質押比例usdt的質押率為80%，而質押後能取出的空氣幣為85%，所以總質押率80%*85%=70%，因此100塊錢能質押出70塊錢的空氣幣，這樣資金總使用量為 170/200= 85%， 因此收益率為原收益率的85%，大大提高瞭收益率。

風險是空氣幣暴漲導致的清算風險，假設空氣幣漲瞭100%，面臨爆倉風險，而假設空氣幣漲瞭140%，就要被直接清算瞭。因此如果遇到極端行情，會直接爆倉，不過反正資金池也漲瞭那麼多，可以。

這裡舉個例子，用240塊錢來挖礦，其中MDX-USDT對，其中MDX 2 塊錢。

1 質押140塊錢，質押出100塊錢的MDX，即50個MDX，和100個usdt組合成lp進行挖礦

2 假設mdx跌到1塊錢，那麼mdx=sqrt(100*50/1) = 70,usdt=sqrt(100*50*1)=70, 你現在lp還剩140， 但你隻需還掉50個MDX，即還50塊錢就能拿慧140塊錢，140-50+140= 230. 其中相對原始的240虧損的10塊錢為無常損失。

當然這是抵押usdt借出空氣幣，由於usdt是穩價幣(1usdt=1usd)，與空氣幣毫無關聯性，因此當空氣幣暴漲時會導致爆倉。那麼也可以抵押相關性強的幣種，比如btc，大餅與空氣幣相關性比較強，因此不妨用大餅來抵押，來進一步避免爆倉風險。

無常損失

另一個風險是無常損失風險(無常損失請參考:https://pintail.medium.com/uniswap-a-good-deal-for-liquidity-providers-104c0b6816f2)

按照其計算公式: divergence_loss = 2 * sqrt(price_ratio) / (1+price_ratio) - 1

a 1.25x price change results in a 0.6% loss relative to HODL

a 1.50x price change results in a 2.0% loss relative to HODL

a 1.75x price change results in a 3.8% loss relative to HODL

a 2x price change results in a 5.7% loss relative to HODL

a 3x price change results in a 13.4% loss relative to HODL

a 4x price change results in a 20.0% loss relative to HODL

a 5x price change results in a 25.5% loss relative to HODL

5倍的價格變化會導致相對持幣的25%損失，但是空氣幣都漲5倍瞭，你還管它25%的損失？反之，如果幣價跌瞭，你也不會等它跌5倍把，無常損失與流動性挖礦超高的APR比起來可以忽略不計。

空氣幣暴跌風險

不要選空氣幣，市面上99%的幣都是沒有價值的，盡量選平臺幣挖礦，最近發生的4belt閃電貸攻擊，導致基本歸0。因此盡量不要做空氣幣，隻做相對比較穩定的平臺幣比如bnb，busd，hoo等。可以到非小號上查出排名靠前的defi 的幣

dapp平臺風險

有些野雞dapp挖瞭半天啥都挖不出來， 因為根本沒交易量，其收益率是假的。因此需要選排名靠前的平臺

智能合約風險

比如網絡擁堵導致的 makedao的黑色星期四BitKan- Bitcoin Exchange | Trade BTC, ETH, USDT | BitKan等，由於智能合約本身設計所導致的風險，暫時不在考慮范圍。

流動性挖礦是一種通過所持數字貨幣產生獎勵的方法。簡而言之，這意味著鎖定加密貨幣並獲得獎勵。從某種意義而言，流動性挖礦可以與權益質押相提並論。但是，流動性挖礦的後臺非常復雜。在許多情況下，它與稱為流動性供應商(LP)的用戶搭配工作，這些用戶負責將資金註入流動性資金池。

流動性資金池屬於一種容納資金的智能合約。流動性供應商(LP)會向資金池註入流動性，並獲得獎勵作為回報。這種獎勵可能來自基礎DeFi平臺產生的費用或其他來源。

流動性挖礦通常使用以太坊中的ERC-20代幣完成，獎勵通常也以某種ERC-20代幣的形式發放。然而，未來情況可能會發生變化。為什麼這麼說呢?因為目前此類活動大多發生在以太坊生態系統中。

以上全部內容就是對流動性挖礦幣價跌瞭怎麼辦這一問題的解答。DeFi的性質決定瞭許多協議是由預算有限的小型團隊構建和開發的，流動性挖礦並不像看起來那樣容易，需要謹慎和經驗，特別是在處理價格下跌等不利市場情況時。總的來說，不管是否選擇流動性挖礦，畢竟任何投資都是伴隨一定風險的，大傢在入場前一定要做好全面的瞭解，如果對自己的交易策略並沒有充分瞭解，就很可能會造成虧損。