多隻股票被“預言”卡點異動，是誰躲在幕後精準“預測”？

是否涉嫌操縱市場、內幕交易？

近日，A股市場刮起瞭一陣“神預測”之風，多隻股票價格卡點大幅波動。

繼5月20日南京化纖被提前"卡點"預測跌停後，5月21日，南京化纖再遭卡點預測上演“地天板”，中通客車、嘉欣絲綢、中文在線等股票也遭遇類似情況。22日，雷科防務又被“頂風”預言。

針對南京化纖、中通客車被卡點預測引發股價異動，滬深交易所均表態稱，已啟動交易核查，對相關賬戶采取限制/暫停交易十五日的監管措施，並將發現的涉嫌違法違規情況移交進一步查處。

第一財經記者梳理發現，這些股票的流通盤均較小，4隻個股的流通股在7億股以下，也有股票籌碼較為分散。

南開大學金融發展研究院院長田利輝認為，這種“精準預言”危害很大，會誤導普通投資者投資決策，也會影響上市公司聲譽，帶來股價非理性波動。同時，市場操縱和虛假信息傳播會擾亂市場秩序，影響價格發現機制。當市場參與者基於錯誤信息做出決策時，資源配置的效率也會降低。

監管點名後仍有多隻股票遭卡點預測

繼南京化纖、中通客車、嘉欣絲綢等股票遭遇提前“卡點”預測之後，監管火速啟動交易核查，但是5月22日又有股票被“頂風”預言。

當天，在同花順APP中雷科防務的論股界面，有名為“枯榮666”的賬號提到，“我是莊，十點拉漲停。”在這之前，也有人發佈消息稱“明天10點見證奇跡”。當日上午10點，雷科防務果真封漲停板。

類似的情況在近日輪番上演。最開始引發市場和監管高度關註的，是5月20日南京化纖被提前"卡點"預測跌停，有人在13:47發帖稱，“南京化纖，下午2:34給你們來個驚喜。”當日，“六連板”的南京化纖早盤一字漲停開盤，盤中一度打開漲停並回封，但在尾盤2點35分開始跳水，並迅速一字跌停。

對此，上交所5月21日中午通報稱，已關註到關於該股20日走勢的相關網絡信息，並立即啟動交易核查，後續將根據核查結果及時依規采取相應措施。

監管出手後，仍有人“頂風”預言。5月21日，又有人在網上卡點預測將拉升南京化纖的股價，並在盤面得到印證。同日，中通客車、嘉欣絲綢、中文在線等股票也出現類似被“精準預測”的情況。

以中通客車為例，某網友於12:46分在同花順平臺上發帖稱“我是莊一點二十拉漲停”。21日午盤，中通客車震蕩拉升，下午1∶20分卡點觸及漲停板，漲停時間與上述股民的預測一致。

當日晚間，深交所便發佈關於中通客車股票交易情況的通報，稱已關註到相關網絡信息，並立即啟動交易核查。

放話“預測者”到底是誰

到底是誰躲在互聯網背後，精準“預言”瞭個股異動？隨著監管介入，已有個別“預測者”，露出瞭真面目。

5月22日，深交所的一則限制交易決定書給出瞭答案。卡點預言中通客車股價的股民名叫陳果。經查明，自稱是“莊”的陳果，名下證券賬戶5月21日前持有“中通客車”僅700股。5月21日10:29:25，該投資者以11.87元/股接近漲停價的價格，申報賣出“中通客車”700股，在該股快速上漲期間，於13:17:17撤銷全部申報。

根據盤面數據，在5月21日10:29前後，中通客車的成交主要集中於小單。13:20分至13:20:54未漲停前，大量買單集中出現。

除瞭中通客車，近期存在類似情況的，還涉及到滬深市場的其他多隻個股，由於交易所尚未披露相關信息，“預言”者的具體信息，以及背後動機，目前尚不得而知。

對於南京化纖的發帖人，在社交平臺上有一名用圖片遮擋頭部的人自稱是發帖當事人，並聲稱自己是一名金融專業的大學生，發帖的內容剛好卡到瞭主力出貨的時間。

“信息確實是我發的，但是盤確實不是我砸的。”他稱，因為大四沒事，就參加瞭大學生金融挑戰賽，從開賽到現在做的所有短線都有記錄，自選股裡有南京化纖，但從頭到尾都沒有交易過南京化纖，可能是蒙的比較準，也可能是被主力當槍用瞭，將輿論導向轉到他身上。

對於其身份及操作邏輯，第一財經記者試圖與上述人士聯系，但截至發稿尚未收到回復信息。因此，對於該人是否為發帖人且其所說的內容是否真實，還待考證。社交媒體顯示，該人士的IP地址在山東。

第一財經記者發現，5月21日卡點預言南京化纖股價的兩則留言IP地址，分別在遼寧和湖北；5月22日預言雷科防務的網友IP地址在陜西。但這些賬號彼此之間是否存在關聯，記者目前尚未獲得更多的信息。

滬深交易所稱，針對相關投資者編造、傳播虛假信息/誤導性消息擾亂證券市場的行為，交易所依規對相關賬戶采取限制/暫停交易十五日的監管措施，並將發現的涉嫌違法違規情況移交進一步查處。

而被監管點名後，南京化纖和中通客車兩隻個股，5月22日均遭遇重挫。其中，南京化纖開盤即一字跌停直至收盤，中通客車盤中最大跌幅達到7.58%，收盤時下挫6.23%。

專挑股權集中的小流通盤下手？

被卡點預言的股票，都有哪些共性？資金又存在哪些異常行為？

第一財經記者發現，這些股票的流通盤普遍較小。從流通A股的股本來看，截至5月22日，南京化纖（3.66億股）、嘉欣絲綢（4.43億股）、中通客車（5.93億股）、中文在線（6.60億股）的流通股均在7億股以下，雷科防務的流通股為12.51億股。

其中，根據一季報，南京化纖的3.66億流通股中，除去持股5%以上的股東所持約1.77億股，實際流通的可能隻有約1.89億股；中通客車持股5%以上的股東持有約1.96億股，除去這部分股份，還剩流通股3.97億股。

上述5隻個股的流通市值也並不高。除中文在線流通市值高於百億外，其他4隻個股的流通市值均在70億元以下，其中南京化纖和嘉欣絲綢的流通市值均在30億元左右。

從前十大流通股東的持股比例來看，南京化纖的持股比例最高，達到54.78%，這也意味著二級市場的其他流通股份較少。中通客車和嘉欣絲綢的這一持股比例則分別為36.71%、35.71%。中文在線和雷科防務的前十大流通股東持股比例則較低，分別為19.87%、8.47%，這也意味著這兩隻股的籌碼較為分散。

另外，從資金的動向來看，有些股票龍虎榜買賣前五席位，存在遊資倒買倒賣的嫌疑。

以南京化纖為例，5月20日，財通證券杭州上塘路營業部買入833.27萬元，21日則位列賣一席位，賣出2305.8萬元。類似的，申港證券深圳深南東路營業部在5月20日買入596.81萬元，到21日就賣出1220.70萬元。

類似的情況也出現在22日。21日，買入南京化纖1557.72萬元的財通證券紹興袍江袍中北路營業部，到22日賣出856.24萬元；川財證券武漢沿江大道營業部在5月21日買入865.68萬元，到22日就賣出947.30萬元，位列賣方第一席位。

是否涉嫌操縱市場、內幕交易？

短時間內，多隻股票被跟風卡點預測，引發瞭市場對此是否涉及違規的討論。

田利輝認為，對於股價被網絡“小道預言傢”卡點精準預測的情況，往往涉及內幕交易、市場操縱或者純屬偶然等情況。

“有人能夠預言該主力的交易行為，這說明該主力是按照計劃進行增減持而不是臨時作出的決策，該主力及關聯方是否涉嫌操縱市場、內幕交易等違規行為，取決於該主力的股份來源、資金來源以及前期整體的交易情況，而不應僅僅局限於‘預言’指向的交易。”上海明倫律師事務所律師王智斌對第一財經記者稱。

王智斌認為，市場主力的重大交易決策，亦有可能構成內幕信息，此時，知情者利用該內幕信息通過牟利的，則涉嫌構成內幕交易。

在上海久誠律師事務所主任許峰看來，這些行為是否涉嫌操縱證券市場，就目前情況來看，需要看是否涉及“單獨或者通過合謀，集中資金優勢、持股優勢或者利用信息優勢聯合或者連續買賣”這一情形。

許峰還提到，信息發佈平臺是否有借此引流之嫌，因為編造、傳播虛假信息或者誤導性信息中，引流是傳播的重要形式，所發揮的作用比編造本身可能更大，尤其是股民社區的傳播引流。

根據《證券法》第五十六條規定，禁止任何單位和個人編造、傳播虛假信息或者誤導性信息，擾亂證券市場。各種傳播媒介傳播證券市場信息必須真實、客觀，禁止誤導。傳播媒介及其從事證券市場信息報道的工作人員，不得從事與其工作職責發生利益沖突的證券買賣。編造、傳播虛假信息或者誤導性信息，擾亂證券市場，給投資者造成損失的，應當依法承擔賠償責任。

對於卡點預測給市場秩序、公平性帶來的影響，田利輝認為，“精準預言”若涉及內幕交易或市場操縱，會擾亂市場秩序，影響價格發現機制，使得股票價格不能真實反映公司價值和市場供求關系。這種行為破壞瞭市場的公平性原則，使得部分利用非公開信息的投資者獲得不正當利益，而普通投資者則處於不利地位。長期而言，可能降低投資者對市場的信任度，影響市場的健康發展。

就投資者而言，田利輝認為，投資者要註意信息風險、投資決策風險、市場波動風險、監管風險和法律風險。投資者應該警惕信息的來源和真實性，避免受到不實信息的誤導。進而保持理性思考，不要盲目跟風所謂的“精準預言”，而應該根據自己的投資策略和風險承受能力做出決策。