今日投資參考丨“數據要素×”穩步推進 miniLED直顯產業鏈迎政策利好

證券時報網訊，上周五，三大股指早盤沖高回落，尾盤加速下行。截至收盤，滬指跌0.88%報3088.87點，深證成指跌1.23%報9424.58點，創業板指跌1.81%報1818.56點，北證50、科創50指數均跌超2%；兩市合計成交7639億元，較此前一日減少838億元。行業方面，軍工、地產、半導體板塊跌幅居前，保險、券商、汽車、釀酒、醫藥等板塊均走弱；電力板塊強勢拉升，燃氣、農業、食品飲料等板塊上揚，虛擬電廠、銅纜連接概念活躍。

中信建投證券指出，近期聯儲降息預期繼續後移，匯率壓力上升，中國發行特別國債，但前期市場的降準降息預期未兌現，凈投放也未出現。A股減持新規落地，同時近期IPO審核重啟，寬基ETF呈現流出，微觀流動性邊際收縮。出口景氣仍在，內需修復仍待觀察。戰略上對A股仍可持樂觀態度，戰術上短期以守為主，耐心等待。

今日投資機會解析

miniLED直顯產業鏈迎政策利好

5月24日，國傢發展改革委等部門印發關於《推動文化和旅遊領域設備更新實施方案》的通知，方案中提到要實施演藝設備更新提升行動（例如推動舞臺顯示設備及相應控制系統設備更新）、實施電影產業高新促進行動（例如鼓勵運用虛擬拍攝技術，大規模實施影院LED屏放映系統更新計劃）、實施高清超高清設備更新提升行動（例如建設4K超高清的播出系統、傳輸分發系統等）。

浙商證券認為，該實施方案將直接帶動LED顯示屏在舞臺演藝、虛擬拍攝、電影播放等應用場景的需求，從而利好LED顯示屏屏廠以及上遊的顯控設備廠商。

“數據要素×”穩步推進

5月25日，第七屆數字中國建設峰會在福州閉幕。峰會共對接簽約數字經濟項目421個、總投資2030億元，涵蓋數字產業、數字化轉型、新基建等領域。會議期間，24傢數據交易機構在國傢數據局的推動下聯合發佈《數據交易機構互認互通倡議》，旨在提高數據流通和交易效率，降低合規流通和交易成本，激發數據要素市場活力。

華金證券指出，“數據要素×”建設持續推進，政策端釋放積極信號，或長效賦能數字經濟發展，優質資產有望長效受益。據《數字中國發展報告（2023年）》，2023年我國數字經濟保持穩健增長，數字經濟核心產業增加值占GDP比重達到10%。數據要素市場日趨活躍，2023年數據生產總量達32.85ZB（1ZB等於十萬億億字節），同比增長22.44%。數字基礎設施不斷擴容提速，算力總規模達到230EFLOPS（EFLOPS指每秒百億億次浮點運算次數），居全球第二。回顧2023年增長顯著，數字經濟有望在政策賦能下穩健增長。

血制品企業有望保持較快增長

1—4月，血制品行業中白蛋白、靜丙批簽發同比下降，主要由於去年同期高基數所致；VIII因子、纖原等產品批簽發同比增長。研發管線方面，多傢企業佈局層析法靜丙及重組類產品等新產品研發。2023年國內采漿量增長較快，疊加診療需求復蘇帶動需求增長，行業呈現供需兩旺格局。

中信建投證券表示，2024年一季度行業增速放緩，主要由於2023年一季度業績高基數。預計2024年行業將延續供需兩旺格局，血制品企業有望保持較快增長。建議關註擁有央國企背景或處於行業頭部，有望獲得更多漿站拓展資源，血制品業務持續增長的企業。

銅價上行趨勢未變

COMEX銅上周下跌6.36%，Woodmac在一季度季末報告中將今年全球銅礦產量調整為1883.5萬噸，同比增量23.7萬噸，此增量較2023年11月時給出的95萬噸，明顯下修。

中信建投證券表示，ICSG考慮到4月的供應幹擾率提升，將全球銅礦供應增速調整到0.5%，高銅價不僅未刺激出額外的供應，高銅價與高供應幹擾同在，強化供應的剛性。供應最大的潛在風險是第一量子35萬噸Cobre銅礦的復產，目前市場預期最順利的情形是2025年二季度回歸，自此，供應仍不樂觀。消費端，5月銅價漲強勢上攻，下遊消費抵觸情緒加重，庫存增加，導致表需增速下滑，1—5月國內表需累計增長0.8%。終端新能源汽車、電網終端消費仍在，銅價隻是打亂瞭下遊采購節奏，尚未見造成實質性破壞。鑒於，全球銅供應剛性，需求格局仍舊良好，銅供需缺口未變，銅價上行趨勢未變。

其他影響市場的消息

A股最嚴減持新規落地

證監會上周五發佈《上市公司股東減持股份管理暫行辦法》。《減持管理辦法》要求大股東在重大違法情形下不得減持；大股東協議轉讓喪失身份後六個月內仍需遵守減持要求；大股東不得違規融券賣股；大股東一致行動人等同對待，防止股東規避減持限制；防止股東“假離婚”等繞道減持行為；可責令違規減持者一定期限內回購，並上繳價差。

證監會：推進資本市場信息化數字化建設

近日，證監會發佈《投資研究時序數據參考模型》《證券期貨業基礎數據元規范第1部分：基礎數據元》《證券期貨業基礎數據元規范第2部分：基礎代碼》等3項金融行業標準，自公佈之日起施行。證監會表示，下一步將繼續推進資本市場信息化數字化建設，著力做好基礎標準制定工作，促進信息交換領域標準研制，不斷夯實科技監管基礎。

國常會：積極培育跨境電商經營主體

5月24日召開的國務院常務會議，審議通過《關於拓展跨境電商出口推進海外倉建設的意見》。會議指出，發展跨境電商、海外倉等外貿新業態，有利於促進外貿結構優化、規模穩定，有利於打造國際經濟合作新優勢。要積極培育跨境電商經營主體，鼓勵地方立足特色優勢支持傳統外貿企業發展跨境電商，加強跨境電商人才培養，為企業提供更多展示對接平臺，持續推進品牌建設。要加大金融支持，加強相關基礎設施和物流體系建設，優化監管與服務，積極開展標準規則建設與國際合作。要加強行業自律，引導有序競爭，更好賦能產業鏈上下遊發展。

六部門發佈推動文化和旅遊領域設備更新實施方案

近日，國傢發展改革委等六部門發佈關於印發《推動文化和旅遊領域設備更新實施方案》的通知，提出力爭到2027年，引導推動全國文化和旅遊領域更新一批設施設備，保持相關投資規模持續穩定增長，全面提升服務質量，推動文化和旅遊高質量發展。

方案提出，推動遊樂園、城市公園等場所更新一批高可靠性的先進遊樂設備，提升設施安全運營水平。推動遊戲遊藝設備更新升級，促進科技含量高、能效等級高、沉浸式體驗感好的設備使用，更好滿足消費者文化娛樂需求。推動部分有條件的省份和副省級城市開辦4K超高清頻道並爭取全國覆蓋，建設4K超高清采集拍攝系統、後期制作系統、媒資系統、播出系統、傳輸分發系統等，快速形成超高清頻道的規模化服務供給效應，帶動內容生產、設備制造、網絡傳輸覆蓋和終端呈現等超高清全產業鏈優化升級貫通，促進相關設備應用推廣。鼓勵加快高清超高清電視機、電視機頂盒推廣普及和智能化更新迭代。

國傢數據局：將出臺數據產權制度

國傢數據局副局長陳榮輝5月24日在第七屆數字中國建設峰會數據資源與數字安全分論壇上表示，將面向構建統一開放、競爭有序的數據要素市場，出臺數據產權制度，制定促進數據合規高效流通交易政策文件，建立數據要素收益分配、安全治理機制。推出鼓勵和支持公共數據、企業數據開發利用政策文件。

此外，陳榮輝表示，將加大對數據商的支持力度，通過財稅、金融等政策，支持數商在推動技術創新，促進產業發展，培育新興業態方面發揮更大作用。

珠海：全面取消商品住房限購

5月24日，珠海市住房和城鄉建設局等多單位聯合發佈促進房地產市場平穩健康發展的若幹措施，明確加快構建房地產發展新模式，進一步滿足居民剛性和改善性住房需求，促進房地產市場持續平穩健康發展。具體而言，在珠海市范圍內購買商品住房（含新建商品住房和二手住房），不再審核購房人資格。取消商品住房（含新建商品住房和二手住房）轉讓限制年限規定（有限制產權轉讓的除外），支持居民剛性和改善性購房需求。

恒大汽車：29%股份將即時被收購

恒大汽車26日晚間發佈公告，31.45億股潛在待售股份（占全部已發行股份的約29%）將即時被收購，及32.03億股潛在待售股份（占全部已發行股份的約29.5%）將成為潛在買方於買賣協議日期後一定期限內的一項可行使選擇權的標的。公司將向聯交所申請本公司股份由2024年5月27日上午9時正起恢復在聯交所買賣。

校對：廖勝超