A股重磅！三大利好來襲！

剛剛，上演大反攻。

今日午後，A股、港股一掃早盤陰霾，集體反攻。其中，滬指收漲1.14%，深成指收漲0.88%，創業板指收漲0.68%，港股方面，恒生科技指數漲幅一度擴大至2%，恒生指數一度大漲1.4%。

今日盤面走強主要受到三則利好消息刺激，其一是，“國傢隊”突然出手，引發市場資金湧入芯片板塊，午後狂掀漲停潮，刺激市場做多情緒；其二是，受利好政策刺激，電力產業鏈持續走強；另外，中國宏觀經濟也傳來利好信號，國傢統計局最新數據顯示，4月份，全國規模以上工業企業利潤由3月份同比下降3.5%轉為增長4.0%，增速回升7.5個百分點。

今日A股、港股雙雙上演反攻行情，對市場做多情緒無疑是一種提振。那麼，這是否意味著未來將再度掀起新一輪的攻勢？

三大利好突襲

今日午後，A股三大指數集體反攻，截至收盤，滬指漲1.14%，深成指漲0.88%，創業板指漲0.68%。

消息面上，今日盤面走強主要受以下三則利好刺激，具體來看：

其一是，“國傢隊”突然出手，引發市場資金湧入芯片板塊。5月24日，國傢集成電路產業投資基金三期股份有限公司成立，法定代表人為張新，註冊資本3440億元人民幣，經營范圍為私募股權投資基金管理、創業投資基金管理服務，以私募基金從事股權投資、投資管理、資產管理等活動，企業管理咨詢。

受此影響，午後半導體產業鏈集體爆發，其中光刻機、光刻膠方向領漲，容大感光、藍英裝備、揚帆新材、張江高科、彤程新材等多股漲停，強力新材、波長光電、茂萊光學、南大光電、廣信材料等十餘股漲超10%。

中航證券則表示，美國重點限制環節或為國傢大基金三期投資重點，如人工智能芯片、先進半導體設備（尤其是光刻機等）、半導體材料（光刻膠等）。此外，盡管未來晶圓廠產能增速快，但仍以成熟制程為主，未來政策有望向先進制程晶圓廠傾斜建議關註。

其二是，受利好政策的刺激，電力產業鏈持續走強，其中虛擬電廠方向領漲，眾智科技、國電南自、恒實科技、郴電國際、新中港漲停，長江電力盤中創歷史新高，最高股價達到26.66元。

其三是，中國宏觀經濟也傳來利好信號。國傢統計局最新數據顯示，4月份，全國規模以上工業企業利潤由3月份同比下降3.5%轉為增長4.0%，增速回升7.5個百分點，企業當月利潤明顯改善。國傢統計局工業司統計師於衛寧解讀稱，4月份，隨著宏觀組合政策落實落細、效果持續顯現，市場需求繼續回暖，工業生產回升向好，規模以上工業企業效益持續恢復。制造業高端化、智能化、綠色化深入推進，新質生產力培育壯大，疊加大規模設備更新政策效果逐步顯現，共同推動裝備制造業利潤保持較快增長。

港股方面，與A股同步上演反攻行情，午後由跌轉漲，恒生科技指數漲幅一度擴大至2%，恒生指數漲1.3%。其中，半導體板塊強勢爆發，華虹半導體大漲超11%，中芯國際漲超7%。

另外，聯想集團強勢領漲科技股，盤中一度大漲超10%，創出階段性新高。消息面上，近日以來，大摩、高盛、中信裡昂等多傢大行相繼表示看好聯想集團，認為AI PC的趨勢將為該公司股價帶來顯著上漲空間。

後市如何演繹？

今日A股、港股雙雙上演反攻行情，對市場做多情緒無疑是一種提振，這是否意味著，未來將再度掀起新一輪的攻勢？

國泰君安指出，盡管外部地緣依然嚴峻，但過去兩到三年市場並未給予過高期待。更重要的在於，應該看到經濟社會內部不確定性正在下降，這是驅動本輪市場行情的核心要素。與多數審慎共識不同，我們認為預期不再下修，不確定性下降，是中國股市能夠上升的關鍵動力。盡管在過去巨大不確定性下依然有行為和思維慣性，表現為數據疲弱與股市反復。但人民幣幣值穩定+內需政策發力+改革預期升溫的邊際組合令中國資產邏輯變得順暢。投資機會在年中，敢於逆向佈局，股市震蕩上升。

光大證券也表示，近期地產利好政策頻發，A股市場有望震蕩上行。5月以來，基本面偏弱導致市場整體偏震蕩，而地產是經濟基本面偏弱的拖累項之一。此次地產利好政策出臺，有利於推動房地產市場高質量發展，提振市場信心，推動市場情緒回暖。預計A股市場有望延續強勢表現。

港股方面，中金公司認為，政策環境的邊際改善、互聯網龍頭企業穩健的現金流收益，以及海外資金的回流，都是市場現實的變化。

中金公司在最新的分析報告中提出，港股市場未來的上漲將主要依賴於三個關鍵因素：

第一，風險溢價的改善、美國無風險利率的進一步下降，以及港股上市公司盈利的恢復。

第二，就美國無風險利率而言，中金公司認為，如果10年期美國國債的利率能夠進一步下降至4%，這可能會推動市場向21000點附近攀升。

第三，關於盈利修復，如果港股上市公司在2024年能夠實現10%的盈利增長，那麼恒生指數有望攀升至22000點甚至更高。

但中金公司指出，從中短期來看，這兩種情況的發生概率並不大。雖然港股市場存在上漲的潛力，但短期內實現大幅上漲的可能性較小，市場需要更多的積極因素來推動進一步的增長。

責編：楊喻程‍‍‍‍‍‍

校對：楊立林