逆市爆發！這一板塊狂掀漲停潮

5月28日，A股午後全線走低，深證成指、創業板指跌超1%；港股亦震蕩走弱。

具體來看，滬指早盤窄幅震蕩，午後回落走低；深證成指、創業板指大幅下探。截至收盤，滬指跌0.46%報3109.57點，深證成指跌1.23%報9391.05點，創業板指跌1.35%報1806.25點，兩市合計成交7417億元，較昨日減少約330億元。

場內超4100股飄綠，地產板塊領跌，德必集團跌超13%，正源股份連續4日跌停，特發服務跌超9%；傳媒、傢居、醫藥、釀酒、金融等板塊均走弱；電力板塊逆市拉升，郴電國際3連板，明星電力、晉控電力、西昌電力等漲停；智能電網概念亦走強，眾智科技3連板，金利華電、大燁智能等漲停；半導體板塊活躍，博通集成3連板、臺基股份、上海貝嶺等漲停；值得註意的是，年內10倍牛股正丹股份大幅跳水，盤中一度觸及跌停。

港股方面，兩大股指早盤一度強勢拉升，午後逐漸回落。截至收盤，恒生指數微跌0.03%報18821.16點，恒生科技指數跌0.26%報3854.57點。個股方面，阿裡健康漲超10%，東方海外國際漲超4%，平安好醫生漲逾3%；商湯跌超4%，昨日暴漲的恒大汽車回落，跌逾18%。

電力板塊爆發

電力板塊今日強勢拉升，截至收盤，郴電國際、明星電力、西昌電力、晉控電力、華銀電力、梅雁吉祥等漲停。值得註意的是，長江電力小幅走高，續創歷史新高。

智能電網概念亦走強，金利華電、眾智科技、電科院、大燁智能“20cm”漲停，九洲集團漲超17%，迦南智能、駿成科技漲約13%，江蘇華辰、神馬電力等亦漲停。

行業方面，新一輪電力市場改革已然開啟，電力現貨市場建設是電改的關鍵環節，既具有戰略層面的必要性，也在政策和制度層面具備充分性。同時，電力市場化改革和數智化電網相輔相成，電力改革縱深推進將對數智化電網建設提出更高要求。

此外，用電高峰即將來臨，對電網板塊形成催化。夏季是每年用電量的高峰期，主要集中在6月、7月、8月，這三個月的用電量占全年總用電量的30%左右。隨著各地用電負荷開始攀升，推動智能電網建設是緩解電力緊張的主要措施，數智化電網招標有望加速落地。

中信證券指出，從政策節奏看，區域融合為必然趨勢，需進一步捋順機制和擴容通道；新能源入市為必由之路，新型主體盈利場景得到拓寬；各市場關聯密切，因而現貨平穩運行尚需協同銜接。短期內建議關註電力現貨市場建設直接利好的電力IT領域，現貨交易及輔助決策系統或將優先受益。此外，新型儲能及需求側主體的盈利空間得到拓寬，可關註容量機制等政策形成進一步催化。中長期持續關註特高壓、配電網、智能電網等電力基建領域，以及參與現貨市場建設的區域性電力主導企業。

光大證券表示，隨著國傢“雙碳”目標的提出以及新型電力系統的加快建設，我國新形勢下配電網高質量發展持續推進。當前在規模化分佈式能源及尖峰負荷對電網沖擊的倒逼作用下，我國配電網正加速向源網荷儲融合互動、與上級電網靈活耦合的堅實電力網絡進行轉變，而數智化技術正是支撐配電網轉型發展的關鍵。配網數字化已成為重要發展趨勢，其建設亦處於持續加速階段。

半導體板塊強勢

半導體板塊今日再度走強，截至收盤，臺基股份“20cm”漲停，富滿微漲超15%，博通集成、上海貝嶺亦漲停，中晶科技漲超8%。值得註意的是，博通集成已連續3個交易日漲停。

消息面上，據國傢企業信用信息公示系統消息，國傢集成電路產業投資基金三期股份有限公司（以下簡稱“大基金三期”）於2024年5月24日成立，註冊資本3440億元，法定代表人為張新。大基金三期共有19位股東，除瞭第一大股東財政部外，還包括國開金融、上海國盛集團、中國工商銀行、中國建設銀行、中國農業銀行、中國銀行、交通銀行、中國郵政儲蓄銀行、亦莊國投、鯤鵬資本、中國煙草等。大基金一期、二期分別於2014年、2023年成立，規模分別1387億元、2041億元，每5年1期，本次三期規模相當於前兩輪總和，體現出更大力度的支持。

中信證券表示，大基金三期正式成立，從本次出資情況來看側重金融支持實體以及壯大耐心資本的導向，在委托管理模式和投資期限方面都可能較大基金一期、二期出現一些調整優化，采取長期目標導向有助於避免短視，有助於長期產業發展。預計大基金三期投向方面，半導體制造仍為最大，並有望進一步加大支持設備、材料、零部件、EDA、IP等卡脖子領域，建議持續關註相關領域龍頭企業。

房地產板塊下挫

地產板塊今日大幅回調，截至收盤，德必集團跌逾13%，正源股份、新華聯跌停，特發服務跌超9%，金地集團跌超7%，萬科A跌近4%。

值得註意的是，正源股份已連續4個交易日跌停。同時，公司股價已連續18個交易日收盤價低於1元，提前鎖定“1元退市”。

消息面上，5月27日，上海發佈《關於優化本市房地產市場平穩健康發展政策措施的通知》，提出調整優化住房限購政策、優化住房信貸政策、支持多子女傢庭合理住房需求、支持“以舊換新”以及優化土地和住房供應等九條政策措施。

平安證券指出，與此前放松認房不認貸等“漸進式”政策不同，此次上海新政為多套政策組合拳共同發力，力度更強更大、涉及范圍更廣，通過降房貸首付成本、降購房門檻、釋放改善性需求等多種方式，維穩市場，增強信心，預計短期上海成交量有望回升。中期來看，“5·17”政策力度已超2008年、2014年和2015年，上海“527新政”亦為上海2011年以來支持力度最大的政策，均體現中央強力去庫存、維穩市場決心，若後續樓市企穩不及預期，仍有望更大力度的政策支持。個股投資方面，考慮政策落地疊加短期板塊漲幅過快，建議精選個股，短期建議優選受益政府收購土地、有望盤活存量資產緩解資金壓力的房企。

責編：萬健禕

校對：高源