今日投資參考：多因素致水泥價格上漲 OLED需求快速擴增利好材料龍頭

昨日，滬指早盤窄幅震蕩，午後回落走低；深證成指、創業板指大幅下探。截至收盤，滬指跌0.46%報3109.57點，深證成指跌1.23%報9391.05點，創業板指跌1.35%報1806.25點，兩市合計成交7417億元，較此前一日減少約330億元。行業方面，地產板塊大幅下挫，傳媒、傢居、建築、金融、醫藥、釀酒等板塊均走弱；電力板塊逆市爆發，半導體、智能電網概念等活躍。

國盛證券表示，近期資金持續流入的核心資產在當前指數處於調整周期內具備更強的防禦屬性，配置性價比凸顯。本周電力板塊持續性較強，或受益於提價預期以及即將到來的用電高峰季，市場有望向公用事業領域持續發散，重點關註虛擬電廠等方向。

今日投資機會解析

OLED需求快速擴增利好材料龍頭

5月28日，維信諾發佈公告稱擬在安徽省合肥市投資建設第8.6代AMOLED生產線，項目玻璃基板尺寸為2290mm×2620mm，設計產能32K/月，項目投資總額550億元。

光大證券指出，隨著OLED在中尺寸應用領域滲透率的不斷提升，OLED產業將有望實現持續性地快速增長，在國產生產商市占率提升的趨勢下將使得國產材料廠商持續受益。另外，隨著京東方、維信諾等國內大廠陸續佈局8.6代AMOLED生產線，也將使得部分擁有高世代OLED設備供應能力的國產廠商受益。在OLED有機材料領域建議關註奧來德、萬潤股份、瑞聯新材、萊特光電、八億時空、濮陽惠成；在PSPI材料領域我們建議關註奧來德、鼎龍股份；在OLED蒸發源設備領域建議關註奧來德。

多因素致水泥價格上漲

本周水泥價格繼續上漲，上漲的主要原因：1）前期水泥價格已處於成本線，水泥企業提價減虧意願較強；2）近期煤炭價格企穩回升，生產成本增加推動水泥價格上漲；3）水泥新國標將於6月1日執行，新國標實施將提高水泥生產成本。

銀河證券指出，後續來看，6月南方雨季來臨，需求或將逐步減少；6月初部分省份進入新一輪停窯階段，供給收縮利於維持現有價格水平；煤炭價格、新國標實施將從成本端支撐水泥價格。建議關註下遊需求變動情況及水泥提價落實情況。推薦受益於基建高增速下市場需求有望增長的海螺水泥、華新水泥、上峰水泥。

需求旺季將至 原油需求增長有望提振油價

根據EIA數據，進入5月後美國汽油裂解差持續回暖，美國煉廠開工率提升至90%以上，成品油需求隨著節假日的到來有所提振，同時若美聯儲下半年啟動降息，或對原油價格有積極支撐。

中信證券指出，IMF等機構近期上調2024年全球經濟增速預期，下半年全球原油需求有望隨著經濟增長逐步提高，同比仍有提升空間。地緣端及金融屬性來看，近期美國通脹數據及交易降息預期拖累原油價格，局部地緣沖突無顯著擴大趨勢，綜合作用下5月原油價格延續下跌態勢。展望2024年下半年，局部地緣事件料仍將持續，重要產油國局勢變動是主導油價變動方向的重要因素，預計原油需求將小幅增長，供減產及地緣事件有望支撐油價在80—90美元/桶的中高位波動。2025年—2030年，原油需求將保持基本穩定，需求端難以支撐油價大幅上漲，供應端及地緣事件主導油價變動方向。高油價利好相關產業鏈業績釋放，建議關註：1）直接受益於高油價的油氣生產商；2）油服供應商；3）高油價下煤化工、天然氣化工成本優勢凸顯，推薦煤化工龍頭、輕烴裂解龍頭。

生物制造市場規模有望達萬億元

生物制造是我國發展新質生產力的重要一極。發展新質生產力是推動高質量發展的內在要求和重要著力點，生物制造、商業航天、低空經濟均是我國加速新質生產力發展的戰略性新興產業。生物制造是一種利用生物組織或生物體等進行物質加工，從而生產各種人類所需產品的先進物質轉化工業模式，當前已經發展出生物+醫藥、生物+化工、生物+能源、生物+輕工等全新生產方式，未來還有望向采礦、冶金、電子信息、環保等領域拓展，具有引領“第四次工業革命”的潛力，預計市場規模有望達到萬億元級別。

中信證券表示，生物制造有望復刻“低空經濟”主題，迎來主線行情。從垂直維度看，下遊產品類公司是產業鏈上的核心盈利環節；從水平維度看，醫療健康和化工領域的產業化進度相對領先；從市場演繹來看，當前生物制造屬於第一階段的科普階段，後續應當重點關註政策催化，建議關註生物制造在醫療健康、化工及新材料、食品和農業以及美妝四大領域的相關投資機會。

其他影響市場的消息

深圳下調個人住房貸款最低首付款比例和利率下限

據深圳住建局消息，按照《中國人民銀行國傢金融監督管理總局關於調整個人住房貸款最低首付款比例政策的通知》《中國人民銀行關於調整商業性個人住房貸款利率政策的通知》等政策精神和因城施策原則，根據深圳市政府調控要求，自5月29日起，深圳市下調個人住房貸款最低首付款比例和利率下限。其中，首套住房個人住房貸款最低首付款比例由原來的30%調整為20%，二套住房個人住房貸款最低首付款比例由原來的40%調整為30%。首套住房商業性個人住房貸款利率下限由原來的LPR-10BP調整為LPR-45BP，二套住房商業性個人住房貸款利率下限由原來的LPR+30BP調整為LPR-5BP。

廣州優化住房限購政策、住房信貸政策

廣州市政府辦公廳在28日印發關於進一步促進房地產市場平穩健康發展的通知，其中提出，在越秀、海珠、荔灣、天河、白雲（不含江高鎮、太和鎮、人和鎮、鐘落潭鎮）、南沙等區購買住房的，非本市戶籍居民傢庭能提供購房之日起前6個月在本市連續繳納個人所得稅繳納證明或社會保險證明的，享受戶籍居民傢庭購房待遇。

同日，廣東市場利率定價自律機制根據廣州房地產市場形勢變化及市政府調控要求，對廣州市差別化住房信貸政策作出以下調整：對於貸款購買首套商品住房的居民傢庭，商業性個人住房貸款最低首付款比例調整為不低於15%，取消利率下限。對於貸款購買第二套商品住房的居民傢庭，商業性個人住房貸款最低首付款比例調整為不低於25%，取消利率下限。

國資委：國資央企要進一步突出重點深化改革

國務院國資委黨委日前召開擴大會議，強調國資央企要保持爬坡過坎的責任感，狠抓落實不動搖，全面推動國有企業改革深化提升行動落地見效。

國務院國資委要求國資央企進一步突出重點深化改革。一是要圍繞服務國傢戰略深化改革，推動國有企業把充分發揮戰略功能價值放在優先位置，在建設現代化產業體系、構建新發展格局中充分發揮科技創新、產業控制、安全支撐作用。二是要圍繞優化資源配置深化改革，堅持以企業為主體、市場化為手段，突出主業、聚焦實業，更加註重做強和做優，推進國有企業整合重組、有序進退、提質增效，積極佈局產業新賽道，因地制宜發展新質生產力，大力培育發展新動能。

三部門召開加強新能源汽車安全管理工作視頻會

5月28日，工業和信息化部裝備工業一司、國傢市場監督管理總局質量發展局、國傢消防救援局消防監督司聯合召開加強新能源汽車安全管理工作視頻會，分析研判新能源汽車安全形勢，研究部署本年度新能源汽車安全管理工作，保障產業健康可持續發展。會議要求，車輛生產企業和動力電池生產企業要嚴格落實產品安全質量主體責任，履行應盡的責任義務，在產品研發設計、生產制造、測試驗證、使用維保等全鏈條做好風險防范，切實履行產品安全事故報告、缺陷產品召回等法定義務，不斷提升新能源汽車產品質量安全水平。

校對：彭其華