豫園股份旗下珠寶時尚引入戰投 擬融資額不超20億元

證券時報記者 葉玲珍

定增事項剛剛終止，豫園股份(600655)擬引入戰投做強珠寶業務板塊。

5月29日晚間，豫園股份發佈公告，正在籌劃子公司上海豫園珠寶時尚集團有限公司（下稱“珠寶時尚”）引入戰略投資者事項，計劃以增資擴股形式融資不超過20億元。

據悉，珠寶時尚本次引入外部投資者數量合計不超過40傢。截至目前，豫園股份持有珠寶時尚99%股權，交易完成後，外部投資者持股比例合計不超過20%，根據初步研究測算，本次交易不會導致豫園股份對珠寶時尚的控制權發生變更。

豫園股份表示，珠寶時尚引入戰投並融資有助於強化其品牌、產品、渠道及供應鏈等方面優勢，擴大市場影響力。目前，前述交易尚處於籌劃階段，最終融資金額、交易方案和交易價格仍需進一步溝通協商，尚未與交易對手方簽署正式協議。

外部投資者股權認購價格如何確定？豫園股份表示，將以評估後的每股價值為依據，且認購價格不低於每股凈資產。截至2023年末，珠寶時尚經審計資產總額為144.34億元，凈資產總額43.72億元。若按註資資本22.22億元測算，豫園股份每股凈資產約為2元。

值得一提的是，今年5月，豫園股份剛剛終止2023年年度定增事項。此前發佈的預案顯示，公司擬定增不超過42.5億元，主要用於珠寶時尚線下渠道及電商銷售平臺建設、補償流動資金及償還銀行貸款。

作為豫園股份營收規模最大的業務板塊，珠寶時尚擁有老廟、亞一兩大全國知名品牌，並以此為基礎打造多品牌產品矩陣。2023年，珠寶時尚實現營收364.27億元，占豫園股份整體營收超六成；凈利潤7.92億元，占上市公司整體凈利潤近四成。

渠道方面，珠寶時尚近年來加快網點拓展步伐，2023年凈增老廟及亞一品牌營業網點429個。截至2023年末，珠寶時尚已與超過40傢全國及地方主要商業集團達成戰略合作，老廟及亞一門店共計4994傢，其中261個直營網點，4733傢加盟店，消費會員達100萬，同比增長33%。2023年，老廟品牌落地海南免稅門店3傢，實現免稅渠道突破。

在其他珠寶品類方面，珠寶時尚在2023年進一步收購法國設計師珠寶品牌DJULA創始人及所有個人股東的全部股權，實現對品牌的全面控制。截至2023年年末，DJULA直營網點為19傢。除此之外，珠寶時尚還擁有培育鉆石品牌LUSANT露璨，截至2023年年末，露璨直營網點為3傢。

除珠寶時尚板塊外，豫園股份主營業務還包含文化商業、文化餐飲和食品飲料、美麗健康、國潮腕表、復合功能地產、商業管理等諸多板塊，公司擁有南翔、松鶴樓等知名品牌，並控股舍得酒業、參股金徽酒。

在業務拓展過程中，豫園股份堅持“產業運營+產業投資”雙輪驅動的發展戰略，並實施投退平衡的財務政策。2023年，公司收購Kiroro項目，保持在日本滑雪度假市場領先地位；收購寵物糧品牌有魚，補強寵物產業核心品牌短板；完成DJULA增資&天時二期出資，完善珠寶表業產業版圖。退出方面，公司以4.55億美元的價格成功出售IGI股權，較2023年1.09億美元的收購價格，投資回報豐厚。與此同時，完成肯德基股權、山東招金股權等項目市場化退出，實現現金回籠。

不過，受非核心資產項目處置投資收益同比減少影響，豫園股份2023年凈利潤出現下滑，具體為20.24億元，同比下降45%。今年一季度實現營收172.21億元，同比增長12.56%，凈利潤1.8億元，同比下滑43.48%。對於利潤下降的原因，公司表示主要系財務費用增加及投資收益同比減少所致。

展望2024年，豫園股份表示，更多的消費者從關註品牌到更關註性價比、個性化體驗，且更加主動地選擇國潮品牌。鑒於此，公司除瞭做品牌，還要讓產品端更貼近消費者，將更具性價比的優秀產品呈現出來，同時在產品和場景體驗融合上做持續的探索突破。