國傢大基金持有8傢公司股票超5年

證券時報記者 張娟娟

據國傢企業信用信息公示系統，國傢集成電路產業投資基金三期股份有限公司（下稱“國傢大基金三期”）於5月24日註冊成立，註冊資本為3440億元，經營范圍包括私募股權投資基金管理、創業投資基金管理服務；以私募基金從事股權投資、投資管理、資產管理等活動；企業管理咨詢。

國傢集成電路產業投資基金此前已成立過兩期，註冊資本分別為987.2億元和2041.5億元。國傢大基金前兩期主要的投資方向集中在設備和材料領域，為我國芯片產業的初期發展奠定瞭堅實基礎。

股權結構上，國傢大基金三期的股東包括財政部、國開金融有限責任公司、上海國盛（集團）有限公司、工商銀行、農業銀行、建設銀行、中國銀行、交通銀行、北京亦莊國際投資發展有限公司、深圳市鯤鵬股權投資有限公司等19傢公司。

其中工商銀行、交通銀行、農業銀行、郵儲銀行、中國銀行及建設銀行（六大國有行）合計擬出資人民幣1140億元。工商銀行、農業銀行、中國銀行及建設銀行均擬出資215億元，多傢銀行表示預計自基金註冊成立之日起10年內實繳到位。

國傢大基金長期持有股

市場表現優異

自參與A股市場投資以來，國傢大基金充分發揮“耐心資本”帶頭示范職能。

據證券時報·數據寶統計，截至2024年一季末，國傢大基金（一期、二期）共出現在31傢公司前十大流通股東名單中，按照歷年年末統計（2024年按一季度末統計），8傢公司獲國傢大基金持股超過5年，三安光電獲國傢大基金持股長達10年，長川科技、通富微電、國科微獲國傢大基金持股長達7年。

獲國傢大基金持股長達5年以上公司整體表現優異，持股周期內平均漲幅超過150%，北方華創自2023年被持股以來，截至2024年一季度末（2023年初至2024年一季度末，其餘類同）股價累計漲幅超7倍。

國傢大基金持股

17傢公司市值超10億元

據數據寶統計，31傢公司中，國傢大基金平均持流通股比例為9.47%，德邦科技、江波龍等4傢公司獲持股比例超過20%。另外，北方華創、通富微電、滬矽產業及燕東微4傢公司獲國傢大基金一期、二期同時持有。

從股東排序來看，國傢大基金大多屬於公司前五大流通股東，10傢公司第一大流通股東為國傢大基金，包括滬矽產業、安路科技、長電科技等。

從持股市值來看（截至2024年一季度末），上述31傢公司中獲國傢大基金持股市值超10億元的公司有17傢，長電科技、中芯國際、通富微電位居前3名，持股市值分別為66.64億元、55.65億元及43.03億元，其中通富微電獲機構預測2024年凈利潤增幅超400%。國傢大基金持股市值接近15億元的思特威-W獲機構預測2024年凈利潤增幅接近20倍。

存儲芯片或成為國傢

大基金三期重點投資方向

國傢大基金三期投資方向有哪些？

華金證券近期研報表示，隨著AI應用需求持續釋放，“先進存力”建設勢在必行，存儲芯片或成為國傢大基金三期的重點投資對象。當前國內存儲原廠擴產項目正有序推進，稼動率亦穩步提升，在國傢大基金三期的政策加速催化下，存儲產業鏈相關的設備、材料等廠商迎來黃金發展機遇。

目前，A股市場上存儲芯片概念股共計70餘隻，哪些公司可能成為國傢大基金三期的潛在標的？

通過對歷史持倉分析發現，國傢大基金（一期、二期）的持股公司中，百億元市值公司占比八成，研發投入較高，2023年至2023年平均研發強度超過15%；業績增長潛力較大。

據此，按照條件：一是最新市值超過百億元；二是2023年研發強度超過15%；三是機構預測2024年和2025年凈利潤增幅持續超過15%且2023年實現盈利。70餘隻存儲芯片概念股中有8傢滿足上述3個條件，包括北京君正、成都華微、復旦微電等。

8傢公司2023年至2023年研發強度持續超過10%，復旦微電2023年研發強度超過30%，公司存儲芯片產品線可提供多種接口、各型封裝、全面容量、高性價比的非揮發存儲器產品，整體市場份額居國內前列。

全志科技2023年至2023年研發強度持續超過25%，機構預測公司2024年凈利潤增幅有望超過600%，2025年有望超過90%，公司在2023年年報中披露，其存儲芯片業務營收約2088萬元。

兆易創新獲機構預測2024年凈利潤增幅超過550%，2025年有望超過45%，當前市值超過500億元。

（本版專題數據由證券時報中心數據庫提供 彭春霞/制圖）