“一箱難求”局面再現 集裝箱運價單月飆漲50%

張大偉 制圖

“現在一些貨主不出貨瞭，因為運價太高出不起，都選擇觀望瞭。”青島某貨代公司負責人5月30日向上海證券報記者表示。

5月以來，全球集裝箱運輸價格迎來新一輪上漲，各大班輪公司屢次提價，帶動亞歐、美西等主要航線價格不斷攀升，“一箱難求”局面再現。

業內人士認為，國際地緣沖突持續與海外補庫周期開啟，是推動運力緊張、運價走強的關鍵因素。後續運價走勢如何演繹，須關註下遊貨主對價格的接受程度。

歐線再現上萬美金報價

近期業內傳言稱，亞歐航線再度出現高達1萬美元的集裝箱出運報價。此前，隻有在2023年出現40英尺大櫃上萬美元的極端運價，當時是因為疫情導致全球供應鏈混亂，集裝箱運價在1年內漲超10倍。

據悉，目前亞歐航線實際運價與1萬美元仍有一定距離，但5月以來的提價趨勢已十分明顯。貨代公司提供的數據顯示，6月上旬從上海港運至安特衛普或漢堡港的40英尺大櫃報價在7000美元至7200美元，較5月初運價（約4000美元）漲超70%。

“第23周（6月3日至9日）歐線運價中樞處在3900美元/7000美元（20英尺箱/40英尺箱，下同）附近，第24周（6月10日至16日）處在4130美元/7160美元附近。上萬美元的大櫃價格或為‘鉆石艙’，即特殊艙位，其本身存在一定溢價。” 國泰君安期貨航運研究員黃柳楠告訴記者。

上海航運交易所公佈的運價指數顯示，反映實際運費的上海出口集裝箱結算運價指數（SCFIS）歐洲航線5月27日報3368.61點，較4月底上漲55%；反映未來1至2周訂艙價格的上海出口集裝箱運價指數（SCFI）5月24日報2703.43點，較4月底上漲39%。

地緣沖突疊加海外補庫影響

與今年1月地緣沖突導致運價上漲相比，5月以來這輪運價大漲的觸發因素更為復雜。除歐線價格飆升外，美西航線和中南美航線運價也在逐級抬高，甚至先於歐線刷新今年以來紀錄。

港信期貨航運研究員巨偉豪向記者表示，當前全球集運市場運價飆升主要是受兩方面影響。

一是地緣政治因素使得紅海區域復航遙遙無期。班輪繞行好望角導致船期混亂，亞歐航線出現較大運力缺口。航運巨頭馬士基在報告中表示，今年二季度歐線有約20%的運力缺口。

二是歐美補庫周期提前，貨物運輸需求逐漸恢復。歐元區5月PMI初值超預期上漲，體現出目前歐洲制造業及服務業需求存在較強恢復動力。我國作為歐洲的主要進口國，運力需求量較大，導致出現瞭嚴重的缺箱缺艙位情況。相似的情形還在北美及中南美洲上演。

即期的運力供給難以滿足運輸需求，給瞭船公司不斷抬升運價的動力。“隨著艙位持續緊張，部分船公司開始與直客重談長協價格，同時壓縮長協客人的艙位，或造成長協貨流向即期市場，並給予船公司繼續抬升報價的驅動力。”黃柳楠說。

後續關註下遊承受能力

節節攀升的運價考驗下遊貨主的承受能力，這也成為研判後續運價走勢的關鍵因素。

“當前運價上漲雖然沒有疫情期間那麼劇烈，但目前不少貨主已經選擇不出貨瞭，因為無法承擔運價上升的成本。”青島某貨代公司負責人表示。在其看來，歐線大櫃7000美元的運價是部分貨主承受的“極限”，未來持續高於這個水平的可能性不大。

“當前，市場對於歐線大櫃運價的接受度普遍在6000美元到6200美元。”巨偉豪認為。但他補充道，當前各傢船公司紛紛營造緊張氣氛，多傢船公司關閉瞭FAK（對所有貨物均收取統一運價）和即期艙位的預訂機制，直到6月或更晚的時間才會重新開放。這意味著，即使願意支付更高的運費，也可能無法及時預訂到艙位，這進一步加劇瞭貨運市場的緊張局勢。

對於未來的運價走勢，黃柳楠建議關註兩個變化因素：一是長協貨往即期市場的溢出，這或是下一輪即期運費漲價的驅動力；二是美線及中南美航線對歐線運力供應的擠壓，6至7月歐線運力供應或難有較大增量。

“短時間內運價仍有高位震蕩抬升的動力，但這種高運價的情況未必長久。當前國際航運市場旺季普遍提前，當旺季結束後，有效運力供給不足的情況將得以緩解。同時，疫情期間新造船隻訂單陸續交付，運力總供給持續上行，若地緣局勢能夠緩解，有效運力供給迅速提高可能對運價產生不小的沖擊。”巨偉豪稱。