午評：滬指跌0.5%，地產、資源板塊走低，存儲芯片概念活躍

證券時報網訊，3日早盤，滬指盤中震蕩下探，創業板指、科創50指數相對強勢；兩市半日成交超5400億元，場內超4400股飄綠。

截至午間收盤，滬指跌0.51%報3071.02點，深證成指跌0.23%，創業板指漲0.25%，科創50指數漲0.59%，北證50指數跌1.81%；兩市合計成交5432億元。

盤面上看，有色、環保、鋼鐵、地產、石油、煤炭、金融等板塊走低，半導體板塊逆市上揚，銅纜連接、存儲芯片、人形機器人、CPO概念等活躍。

中信建投證券表示，近期海外降息預期不斷下降，中國PMI等數據低於預期，人民幣匯率調整，降息降準預期未兌現，A股資金面不再呈現明顯流入，市場在三個月的估值修復行情後進入回調期。中期看A股市場仍將實現熊牛轉換，短期市場處於一個休整期，戰術上暫降低預期，以守住收益為主。配置上仍可紅利底倉，但註意其中分化，同時關註具備獨立基本面與政策邏輯的低位方向。

近期政策層出臺加快節能降碳背景下的行業指引。歷史上來看，2010年、2023年我國曾兩度提出加快節能降碳，均一定程度催化供需格局突變、價格快速上漲的高耗能板塊，如磷化工、有機矽等，以及新能源加速發展預期的，如儲能、綠電等板塊表現，期間均存在前期執行相對較慢，後期發現執行不力進而能耗雙控加碼、甚至拉閘限電進一步強化前述邏輯的情況。本輪看，“十四五”節能降碳目標完成難度較高，但節能降碳的政策大方向並未改變，若執行不力，後續可能會出現2010、2023年的能耗雙控加碼、拉閘限電的局面，但需註意，當前工業企業產能利用率位於歷史低位，行情持續性及彈性可能不及前期。

校對：王蔚