廈鎢新能董事長楊金洪： 以“先進產能”為帆 奮楫逐浪新能源

證券時報記者 張一帆

近年來，我國新能源企業在百舸爭流中，通過研發創新、產業鏈整合，誕生瞭一批在全球范圍內具有比較優勢的企業。致力於新能源材料領域的廈鎢新能（688778）就是其中代表之一，該公司核心產品鈷酸鋰拿下瞭全球超四成的市場份額。

近日，證券時報記者專訪瞭剛剛自法國洽談回國的廈鎢新能董事長楊金洪，就他在這趟行程中“先進產能”見聞思考展開交流。

國際競爭力是拼出來的

廈鎢新能是一傢在新能源材料領域具有世界競爭力的企業。由鈷酸鋰、三元材料、磷酸鐵鋰、貯氫合金等全系列新能源材料構成的產品矩陣，在2023年為廈鎢新能貢獻瞭173.11億元的營業收入，5.27億元的凈利潤。楊金洪告訴記者：“在經過充分競爭的鈷酸鋰領域，我們幾乎占據瞭全球市場的半壁江山。在目前集中度較低的三元材料領域，我們也處於行業前列。”

以鈷酸鋰為例，這種材料工作電壓高、壓實密度大、充放電速度快且穩定，主要應用於中高端智能手機、筆記本電腦等各類新型消費電子產品領域。據ICC鑫欏資訊統計，2023年中國鈷酸鋰產量為7.87萬噸，全球市占率接近93%，其中廈鎢新能銷量達3.46萬噸，占全球市場的四成。在應用於動力電池產品的三元材料領域，公司實現銷量3.74萬噸，在較為高端的高電壓三元材料、高功率三元材料等領域處於行業前列位置。

“目前，在全球范圍內消費電子產品的高端產品線，基本都由我們公司提供。這種市場占有率優勢，完全是在市場競爭中，依靠多年技術開發一步一步積累而成的。我們擁有這一產品全部的自主開發知識產權。”楊金洪介紹。

作為體積能量密度最大的正極材料，高電壓鈷酸鋰在電子產品領域的應用難以被替代，是高端電子產品的不二之選。但是，這一產品在前驅體沉淀、材料燒結、摻雜、表面處理、粒徑控制等生產工藝方面存在較高難度，“勸退”瞭不少同行——高電壓下鈷酸鋰晶格內部應力增大，引起結構坍塌和劇烈的副反應，會導致電池性能不可逆惡化。

廈鎢新能的案例，正是我國新能源領域“三大件”——鋰電池、新能源汽車、光伏在全球范圍內建立競爭力的縮影。

根據韓國研究機構SNEResearch統計，2023年共有六傢中國企業進入全球動力電池市占率前十，六傢公司的市場份額達到63.5%，繼續拉開與韓國競爭對手的差距。在光伏領域，我國光伏組件市占率達全球的75%以上，電池片占80%左右，矽片的市場占有率更是達到95%以上。

中國企業與海外企業的競爭力差距，僅以成本一項就足以鮮明的詮釋。“海外市場自產的電池成本比我國企業高很多，價格差距可能達到兩倍，並且仍然在擴大中。他們不理解我們的價格為何如此低，我回答他們，我們的成本低不是靠粗制濫造，也不是靠出口補貼，而是在充分市場競爭中，真真切切拼搏出來的結果。”楊金洪稱。

“先進產能”三要素

激烈的競爭環境既造就瞭我國新能源產品全球領跑的競爭實力，也帶來瞭新的問題，對全行業進一步轉型升級有瞭新的要求。

2023年，廈鎢新能在維持銷售規模領跑行業的背景下，經營業績卻出現同比下滑。廈鎢新能在財報中解釋道，在國際經濟復蘇乏力、地緣政治沖突升級、貿易保護主義明顯上升的大背景下，疊加下遊市場增速放緩、產業鏈去庫存壓力以及原材料價格波動等多重挑戰，公司整體經營業績呈現瞭一定波動。

為應對新的產業發展階段，工信部修訂形成全新的《鋰電池行業規范條件及公告管理辦法》，並向業內征求意見。《辦法》明確提出要引導企業減少單純擴大產能的制造項目，加強技術創新、提高產品質量、降低生產成本，對行業內的生產經營、產品性能、材料性能、制造工藝及能耗等方面設定瞭嚴格的標準。

對於鋰電池行業來說，《辦法》的出臺將對盲目追求產能規模、缺乏技術創新和研發能力的企業形成一定壓力，促使其轉變發展方式，加強技術創新和產品研發，提高產品質量和性能，避免過度競爭和產能過剩。興業證券分析師王帥等發佈研報認為，這將對行業內的小型廠商構成挑戰，產能過剩的企業可能會加速出清，有利於行業集中度提升。

鼓勵研發創新，避免過度競爭。這一發展思路與楊金洪的觀點不謀而合。

“後續新進產能的建設應該符合三個特點，即技術領先、高性價比，以及自主可控，其中技術上的持續領先是重中之重。”在楊金洪看來，技術上一旦卡瞭脖子，資源豐富也沒有辦法形成具有性價比、有競爭力的產品，芯片就是這方面最好的例子。

“如果以這三個標準判斷，當下的先進產能仍然是短缺的，包括高性能三元產品、低溫性能較好的磷酸鐵鋰等目前都非常緊缺。”楊金洪表示，“我們目前仍然有產能正在建設，公司將繼續堅持走差異化路線，通過‘產品高端化、管理精益化、經營國際化’樹立我們的品牌地位。”

在這樣的理念下，自2004年廈鎢新能介入新能源電池材料領域開始，公司便持續加大研發投入，有多個年度研發支出高於凈利潤規模。到2023年，廈鎢新能擁有研發人員400餘名，掌握瞭10餘項自主研發的行業領先核心技術，累積獲得發明專利97項、實用新型專利61個，成為行業內極少數同時在動力鋰電池應用領域和3C鋰電池應用領域均占據優勢地位的正極材料企業之一。

資源端的平穩供應是另一大關鍵點。

“前兩年，以碳酸鋰為代表的新能源原料價格的暴漲暴跌，給行業帶來瞭嚴重打擊，對於企業而言資源可控的重要性毋庸置疑。”楊金洪回憶道，“廈鎢新能目前達到瞭比較合理的原料供應比例，大部分來自戰略供應商、一部分來自回收、其餘部分來自市場運作，這也是廈鎢新能受益於國有企業改革的重要體現之一。”

在2023年，彼時尚未上市的廈鎢新能通過踐行混改，將兩大資源類企業天齊鋰業、盛屯礦業作為戰略投資者引入持股，確保公司在采取“低庫存、快周轉”經營策略的同時，鈷、鋰、錳、鎳類金屬鹽等主要原材料供應及時且品質穩定。

加碼研發把握新機遇

進入2024年，除瞭傳統消費電子產品以及動力電池市場的增長，鋰電池產品在新領域的應用給瞭廈鎢新能新的想象空間。

新近披露的一季報顯示，廈鎢新能一季度經營情況穩健，當期實現營業收入32.99億元，凈利潤1.11億元，同比基本持平。值得矚目的是，公司主要產品銷量激增，其中三元材料銷量為1.59萬噸，同比增長249%，鈷酸鋰銷量為0.84萬噸，同比增長63%，均穩居市場龍頭地位。

業內分析認為，廈鎢新能一季度的出貨量高增，和公司研發方向契合市場需求關系緊密。財通證券分析師張一弛表示，在消費電子產品方面，隨著輕薄化、快充化的普及以及AI技術的快速應用帶來瞭換代需求，鈷酸鋰在下半年或將迎來需求旺季，公司即將推出的4.53V鈷酸鋰具有技術壁壘；增程式混動乘用車份額的擴張，則恰逢公司針對混動與增程領域研發的新款Ni6系4.4V高電壓三元材料大批量供貨。

值得註意的是，今年以來火爆的低空經濟行業，有望帶來新的增量。證券時報記者瞭解到，廈鎢新能去年的一系列研發成果中，就包括無人機領域所需的三元材料。目前，針對低空飛行器及無人機領域開發的高功率高電壓三元產品，廈鎢新能已實現量產，月產銷量數百噸，處於持續增長中。

對於無人機產品而言，電池的能量密度、充放電性能、安全性、熱管理性能是核心需求。楊金洪說：“公司正在開發的新一代產品使用瞭全新的外界面精修技術，在60℃下、超過10C的超高速充放電中材料界面穩定性得到顯著提升，其產品的克容量、高溫循環壓降、存儲性能等關鍵參數顯著改善，高功率輸出下的持續循環能力大幅提升，目前已通過客戶樣品認證，預計將應用於下一代低空飛行供能電池終端。”

同時，廈鎢新能還在鋰電池的多個新興領域取得產業化進展。比如，在固態電池正極材料方面，公司在鹵化物和硫化物全固態電池均實現初期量產。鈉電正極材料方面，公司層狀氧化物體系材料通過前驅體摻雜改性、合成工藝包覆優化實現工藝定型，樣品目前已通過客戶認證並進入批穩。

在楊金洪看來，新能源領域最大的風險點就是技術變更。

“一旦新技術出現，將徹底革命舊技術，所以我們要提前10年甚至20年來進行研發儲備。”廈鎢新能近期宣佈擬投資2.78億元新建高端能源材料工程創新中心建設項目，目標新增中試產能1500噸/年。公司寄期望通過這一項目拓展新的市場或增加產品線，加快產品迭代速度，形成新一輪的研發加速度。

出海第一步

和很多鋰電產業鏈的企業一樣，廈鎢新能的全球化佈局也在近兩年展開，新能源企業有序出海有望豐富全球供給，為全球應對氣候變化和綠色轉型作出貢獻。

5月8日，廈鎢新能宣佈與法國ORANOSA公司達成電池產業全面戰略夥伴關系，加強雙方在生產電動車電池正極材料方面的合作夥伴關系。雙方將合力推進由公司控股的電池正極工廠和由法國ORANOSA公司控股的前驅體合資工廠，同時還將開展電池技術研發創新、電動汽車電池回收等探索。這將是廈鎢新能全球化佈局的第一站。

“最近有一種聲音說歐洲放緩綠色轉型，不過從我的實際感受來看，這並不符合實際。包括廈鎢新能在內的一批新能源項目，都由法國以國傢名義招商，總統親自深入調研投資項目，這種情況相當罕見。”在楊金洪看來，歐洲一些原本激進的綠色轉型口號出現調整，實際上是因產業發展速度緩慢造成的，不過這反而強化瞭歐洲國傢新能源產業鏈建設、新能源技術開發的決心。

據不完全統計，截至到2023年末，國內頭部鋰電池企業海外佈局規劃產能超500GWh。法國正逐步成為鋰電出海的關鍵區域之一，敦刻爾克地區憑借港口的交通便利與廉價、穩定且低碳的核電供應，成為又一“鋰電熱谷”，這裡也是廈鎢新能合資項目的選址地。據瞭解，目前法國新能源汽車銷售滲透率已超20%，其本土電動化轉型勢不可擋。

對於剛剛開始全球化佈局的中國新能源企業而言，歐洲對政治、人文以及環保等各方面的要求，都需要加以適應。楊金洪分享瞭他經歷的一個小故事，某個海外項目在拿地後，對土地進行回填，意外發現這塊土地具有濕地的性質，吸引瞭野生鳥類集聚。事後，環評專傢要求企業對濕地生態進行移植，或者更換土地重新拿地。

楊金洪說：“作為一傢為碳達峰、碳中和做貢獻的企業，我們的出海首要考慮的就是對清潔能源的應用。”廈鎢新能的合作方法國ORANOSA公司是世界最大的核工業集團之一，該集團專註於核能行業和低碳可再生能源已有50多年的歷史，將為項目提供清潔能源保障。

盡管海外市場短期存在一些消極因素，但在“雙碳”背景下，全球電動化趨勢不可逆轉，支持著具有技術優勢的中國新能源企業堅決啟動全球化佈局。

“潛在的關稅加碼，其實暴露瞭海外新能源產業缺乏競爭力的實際情況，這也是我們開拓海外市場的一大信心來源。”楊金洪總結道。