中小銀行紛紛行動 新一輪存款利率下調有望啟動

進入6月，中小銀行紛紛下調存款利率。業內人士認為，這是去年末銀行存款利率調降的延續，部分中小銀行根據存款市場和自身經營情況，通過調整存款利率來降低負債成本。

受訪人士預計，在存款定期化趨勢加劇和銀行凈息差持續承壓的背景下，今年或將迎來新一輪存款利率下調。

中小銀行調降存款利率

6月以來，甘肅、廣東、廣西等地中小銀行紛紛調整存款利率。

甘肅銀行、蘭州銀行、蘭州農商銀行近期相繼下調存款利率。6月3日，甘肅銀行將3年期定期存款利率由3.0%下調至2.6%；6月4日，蘭州農商銀行將3年期定期存款利率調降至2.6%；蘭州銀行某支行員工告訴記者，該行6月6日下調瞭定存利率，“如果存10萬元3年期定存，下調後的最新利率是2.7%，存20萬元則是2.8%”。

廣東澄海農商銀行6月1日起調整人民幣存款掛牌利率，1年期、2年期、3年期、5年期整存整取存款具體執行利率分別為1.7%、1.9%、2.2%和2.2%。該行去年11月調整後的相應執行利率分別為1.78%、2%、2.4%和2.45%。

廣西平樂農村合作銀行也從6月1日起調整人民幣存款掛牌利率，調整後1年期、2年期、3年期、5年期整存整取具體執行利率分別為1.9%、2.3%、2.8%和2.8%，相較去年12月調整後的利率分別下調瞭20個、0個、20個和30個基點。

凈息差壓力持續

存款利率市場化調整機制建立以來，存款利率經歷多輪下調。

光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華認為，近期部分中小銀行調降存款利率，是去年第三輪調降的延續。“從過往存款利率調整節奏來看，呈現‘大行率先調降、股份制銀行快速跟進、其餘銀行有序跟隨’的梯次特征。”他表示，這有助於穩定存款市場正常競爭秩序。

關於調降利率的原因，冠苕咨詢創始人周毅欽認為主要有兩方面：一是根據金融監管部門要求，繼續跟進國有大行和股份制銀行的降息節奏，保持和大型銀行的息差處於合理區間；二是根據市場利率定價自律機制以及去年發佈的《合格審慎評估實施辦法（2023年修訂版）》，中小銀行應繼續下調存款利率。

“凈息差快速下行是監管推動存款降息的根本原因。實體需求有待提升的背景下，LPR不斷下調，加點也不斷收斂，銀行凈息差因此承壓。”中信證券首席經濟學傢明明表示。

金融監管總局最新披露數據顯示，今年一季度，商業銀行凈息差再探新低至1.54%，環比去年四季度下行15個基點。為何此前數輪存款利率下調之後，銀行息差壓力不降反增？

“存款利率下降加劇瞭存款定期化趨勢，存款由活期轉為定期，增加瞭銀行負債成本，銀行負債端壓力仍未降低。同時，由於存貸款利率相關性顯著，負債端存款利率調降時，資產端貸款利息也同步下調，導致息差繼續下行，銀行息差壓力未明顯改善。”中證鵬元報告分析稱。

新一輪下調可期

分析人士預計，在銀行存款定期化趨勢加劇和凈息差持續承壓的背景下，今年或將再次迎來存款利率下調，進一步壓降銀行負債端成本。

近期，中國人民銀行等四部門聯合發佈通知明確，推動貸款利率穩中有降。持續發揮貸款市場報價利率改革效能和存款利率市場化調整機制的重要作用，在保持商業銀行凈息差基本穩定的基礎上，促進社會綜合融資成本穩中有降。

“政策層面或將繼續引導市場利率下行，指導商業銀行進一步調整存款利率。”周毅欽說。

周茂華表示，目前，存款市場存在一定失衡，銀行凈息差壓力大，市場利率維持低位，銀行存款利率仍存在一定調降空間。如果從降低實體經濟綜合融資成本和刺激有效需求的角度看，銀行有動力開啟新一輪存款利率調降。

“下調存款利率勢在必行，‘存款搬傢’仍將持續。”明明預計，參考歷史經驗，存款利率下調或推動包括國債收益率在內的廣譜利率進一步下行。此外，存款利率下調將降低對儲戶的吸引力，“存款搬傢”的現象或將強化，銀行理財、保險、貨基等低風險資管產品有望迎來增量資金，增強債市配置力量。