券商試點跨境理財通開閘前夜 首單將花落誰傢？

新版“跨境理財通”落地兩月，投資者數量激增，券商們也在忙碌備戰。

相比理財通1.0版，新版“跨境理財通”不僅降低瞭投資者準入條件、提高瞭個人投資者額度，同時還拓寬瞭業務試點范圍，更好滿足大灣區居民多樣化投資需求。

試點機構在銀行的基礎上，增加瞭證券公司參與試點。21世紀經濟報道記者從業內獲悉，目前國信證券、中金財富、國投證券、中信證券、招商證券、國泰君安證券、廣發證券、平安證券、華泰證券和興業證券等多傢券商正積極進行業務相關準備工作。

其中，部分券商已遞交材料，正處於等待批文階段。對於近日市場傳言稱10傢券商已獲試點資格以及券商跨境理財通業務很快會獲批展業，則未獲相關人士證實，有券商人士透露：“公司在等待監管批復，最終上線的時間尚不清楚”。

在華福證券分析師周穎婕看來，相較於銀行對於“跨境理財通”的線上服務仍僅限於預審和預約線下簽約，線上開戶將成為證券公司開展跨境理財通業務的重要優勢。未來券商也可以通過大力推廣中高風險產品以形成業務壁壘，積極展業拓客。

“公司作為紮根粵港澳大灣區的全國性大型證券公司，密切關註大灣區改革創新動向，積極申請跨境理財通試點資格，並做好相關準備。”國信證券相關人士表示，財富管理是國信證券的傳統優勢業務，在客戶基礎、服務經驗等方面具有優勢，公司將搶抓跨境理財通試點機遇，加快佈局，推動財富管理業務的提質增效。

圖片來源：本報記者 梁遠浩 攝

多傢頭部券商出手

當前，多傢頭部券商在積極籌備“跨境理財通”業務相關工作。

據業內人士介紹，參與試點跨境理財通，證券公司需要做好制度建設、賬戶設計、系統搭建等多項準備工作。

具體來看，首先證券公司要根據業務試點實施細則，完善相關業務系統，確保實現“跨境理財通”資金閉環匯劃和封閉管理，以及資金跨境流動額度控制。

其次證券公司要和境外合作券商相互配合，為合資格投資者提供南向通和北向通業務準入、賬戶開通、投資戶與匯款戶的綁定、資金匯劃、跨境理財交易等相關服務；同時，與境外合作券商做好人民幣跨境收付信息管理系統（RCPMIS）對接，實現“跨境理財通”業務的備案信息、持倉信息等數據報送。

最後,還需要在中國人民銀行和證監局等監管部門指導下完成對“跨境理財通”業務系統準備情況的測試評估，並提交相應的測試評估報告。

今年3月底，中信證券在年報中表示，境外資產管理規模穩步提升，成功發行瞭2隻公募基金，跨境理財通產品上線。

廣發證券目前也處於申請階段。其《內部控制自我評價報告》表示，2023年，公司修訂瞭一系列證券賬戶托管業務制度及操作指引，積極探索並推動跨境理財通等創新業務。

此外，國信證券、中金財富、國投證券、招商證券、國泰君安證券、平安證券等多傢券商正積極進行業務相關準備工作。

國信證券相關人士表示，公司將搶抓跨境理財通試點機遇，加快佈局，推動財富管理業務的提質增效。主要包括三個方面，一是持續優化服務水平。二是持續豐富產品貨架。三是持續做好數字金融大文章。

首單將會花落誰傢？

3月初，據香港證券業協會消息稱，目前已有10傢券商就“跨境理財通2.0”向香港證監會提出營運申請，以中資券商居多。

多位業內人士認為，總部在大灣區的券商呼聲更高。

根據證監會公開信息，目前已有34傢券商在港設立子公司，註冊地位於廣東省的券商有國信證券、中金財富、國投證券、廣發證券、中信證券、招商證券、平安證券、第一創業、長城證券等近30傢券商。

事實上，本次券商準入門檻並不低，參與跨境理財通的香港金融機構需滿足股本和股東資金各不低於1億港元、獲得香港證監會1號牌、具備至少三年銷售投資產品經驗、投資產品交易總額在過往3年內任何12個月期間不低於5億港元等條件。澳門金融機構需獲得理財產品銷售業務資格，且具備跨境理財通業務相關的內控管理措施及相關系統配置等。

內地金融機構包括銀行和券商，需在粵港澳大灣區內地9市註冊法人金融機構或設立分支機構，並已建立開展業務相關的內控制度、投資者保護機制等。

對於辦理流程，廣東證監局與深圳證監局表示，內地券商可自主選擇一傢港澳券商作為合作券商，因後續還涉及搭建系統、向兩地監管部門遞交材料等流程，試點初期內地券商僅可選擇一傢港澳券商合作。

值得一提的是，受限於需要與一傢或多傢合資格內地券商建立合作安排等門檻要求，港資券商對本次“跨境理財通2.0”參與度並不高，近乎“零參與”。

有券商人士認為，相比起較有局限性的“滬深港通”和“基金互認”，“跨境理財通2.0”南向通開放瞭多種投資選項。同時，允許直接登錄境內證券公司網頁線上開立“北向通”投資戶是一大優勢。

投資者數量激增

新版“跨境理財通”正式實施以來，市場反響積極。

截至今年4月末，粵港澳大灣區參與“跨境理財通”的個人投資者達11.09萬人。其中，粵港澳投資者4.82萬人，內地投資者6.27萬人，涉及相關資金跨境匯劃金額507.24億元。

招商銀行研究院報告認為，“跨境理財通”業務開拓跨境財富管理藍海。一方面，為粵港澳大灣區較為強勁的雙向投資需求，提供瞭正式的投資渠道，且政策環境不斷優化。當前內地投資者能正式開展全球化配置的渠道相對有限，跨境理財通的政策優化對大灣區資金充裕的投資者是一大利好。由於兩地的銀行賬戶是閉環式資金渠道，因此不占個人外匯額度。對內地投資者，港澳市場提供瞭更多分散化、多元化的投資渠道；對港澳投資者來說，內地市場擁有更安全穩健的回報。

另一方面，有望進一步促進離岸人民幣業務增長和資本賬戶開放，推進人民幣國際化的進程。“跨境理財通”業務試點使用人民幣進行跨境結算，資金兌換在離岸市場完成。“北向通”和“南向通”資金跨境匯劃均通過人民幣跨境支付系統（CIPS）辦理。跨境理財通中人民幣的使用和結算，以及離岸市場匯率的使用，也會再次強化香港作為人民幣離岸市場中心的地位。