旺季來瞭，盈利改善！超百傢機構火速調研

本周（6月3日至7日）A股三大指數全部下跌，上證指數全周下跌1.15%，收於3051.28點，深證成指、創業板指全周分別下跌1.16%、1.33%。

盤面上，本周行業（申萬一級）指數悉數下跌，其中綜合、計算機、通信行業跌幅最大，銀行、公用事業、交通運輸跌幅相對較小。

概念板塊中，航運、電力、半導體設備本周表現活躍。半導體設備表現亮眼，主要得益於英偉達股價創新高的帶動。6月5日，英偉達總市值突破3萬億美元大關，超過蘋果成為全球市值第二高的公司，總市值僅次於微軟，由此引爆A股半導體概念。

本周機構調研熱度繼續下降。Wind數據顯示，截至6月7日17時，周內僅有182傢上市公司接待機構調研並披露調研記錄，其中接待百傢及以上機構調研的公司僅有遠光軟件、山鷹國際兩傢，分別接待124傢、105傢機構。另有燕京啤酒、風華高科、國能日新、高新興以及溫氏股份等5傢公司接待50傢以上機構調研。周內獲機構調研公司的股票賺錢效應整體較平穩，超六成獲調研公司本周股價實現正收益，不過累計漲幅總體較小，都沒有超過10%。遠光軟件是本周最受機構關註的公司，參與調研的機構達到124傢。值得註意的是，遠光軟件上周也是機構調研的熱門公司，上周共接待100傢機構調研。

遠光軟件主營產品與服務包括數字企業、智慧能源、信創平臺、社會互聯等，紮根能源電力行業企業管理軟件領域。其控股股東為國傢電網全資子公司國網數字科技控股有限公司，實際控制人是國務院國資委。

在接受機構調研時，遠光軟件重點回答瞭人工智能業務的進展與佈局。遠光軟件表示，公司人工智能業務持續推進，在AI算法方面，推出瞭面向垂直領域和私有化的大語言模型產品“遠光智言”；打造出企業級智能應用的一站式人工智能平臺“天蜂”。在智能硬件方面，推出智能U盾管傢V2.0。在RPA（機器人流程自動化）機器人方面，RPA雲平臺進一步強化瞭RPA集團管控功能，在電網調度、審計業務領域取得瞭新突破。

在電子檔案方面，遠光軟件助力國傢電網、南方電網、國傢電投等集團公司近4000傢單位，完成財政部電子憑證會計數據標準試點，完成國傢電網、南方電網、中國電建等集團公司電子會計檔案單套管理建設。

此外，本周機構繼續圍繞新型電力市場改革對智慧能源業務的影響展開提問。5月14日，國傢能源局發佈《電力市場運行基本規則》（下稱“新規”）並將於2024年7月1日起施行。遠光軟件在電力交易服務領域主要提供電力交易輔助服務、市場增值服務和新興產業服務，公司表示，此次電力市場改革將對公司智慧能源業務有積極影響。

遠光軟件分析，新規出臺後，公司電力市場交易業務及產品將可能向多級電力市場方向進行擴展延伸；新規有利於促進全國各省級電力市場的建設，該公司現有電力市場相關業務的空間范圍會進一步擴大；新規涉及的新型市場主體與商業模式，將進一步提升對電力市場的電能量交易、輔助服務交易、需求響應等業務場景的市場需求。

本周接待105傢機構調研的山鷹國際，是一傢以再生纖維回收、工業及特種紙制造包裝產品定制、產業互聯網等為一體的企業。

在機構問及對下半年紙價的看法時，山鷹國際表示，鑒於造紙行業季節性因素影響，下半年是造紙行業的傳統旺季，結合現在整個行業庫存情況以及對行業的預期，一旦下半年出現利好情況，就會有補庫的動作，行業景氣度也將得到修復，該公司對下半年的紙價持樂觀態度。

另外，對於海外進口紙的影響，山鷹國際在調研中回應，進口紙零關稅政策實施以來，國內紙廠采取壓低國廢價格，降低原紙銷售價格的手段來緩沖進口紙沖擊，通過去年一年的時間，國內紙廠盈利環比改善，同時相較於海外進口紙，國內的成品紙產品質量、供應鏈穩定性都更好一些，更能及時響應下遊客戶需求。

校對：王蔚