美股或將劇烈波動！摩根大通發出警告

當地時間6月10日周一，美股三大股指均小幅收漲。截至收盤，道指漲0.18%，納指漲0.35%，標普500指數漲0.26%。

CPI和美聯儲利率決議將在當地時間周三同日發佈，摩根大通、花旗集團警告稱美股或劇烈波動。

美聯儲利率決議引熱議

當地時間6月10日周一，美股三大股指均小幅收漲。截至收盤，道指漲69.05點，漲幅為0.18%，報38868.04點；納指漲59.40點，漲幅為0.35%，報17192.53點；標普500指數漲13.80點，漲幅為0.26%，報5360.79點。

標普500指數上漲0.26%，收盤再創新高。英偉達在10拆1股後開始交易，最新收盤價報121.790美元。蘋果股價在年度開發者大會的第一天下跌瞭1.9%，投資者迫切希望瞭解該公司如何將人工智能融入其產品的最新情況。西南航空上漲超7%，此前艾略特管理公司表示其已在該公司增持瞭20億美元頭寸。由於被納入標普500指數，私人股權投資公司KKR大漲11.18%，網絡安全公司CrowdStrike也漲超7%。此前熱門股票遊戲驛站暴跌超12%。

當地時間周一，美股三大股指均小幅上漲，投資者們正在等待美聯儲利率決議和同日發佈的CPI數據。美聯儲主席鮑威爾領導的央行被普遍預期將繼續保持借貸成本不變。根據調查的中值估計，41%的經濟學傢預計美聯儲將在備受關註的“點陣圖”中發出兩次降息信號，而同樣多的經濟學傢預計美聯儲將隻降息一次或根本不會降息。

“利率猜謎遊戲仍在繼續，”摩根士丹利的克裡斯·拉金表示。“即使是最友好的通脹數據也可能不會促使美聯儲在9月之前采取行動。”

此外，根據彭博社的一項最新調查顯示，超過60%的受訪者預計，下個月美國股市在波動性調整後的表現將優於美國國債。值得註意的是，自2023年8月以來，在該調查歷史上僅三次高於60%這一水平。

（黃色為看好股市，黑色為看好債市。來源/Bloomberg）

加拿大皇傢銀行資本市場策略師洛裡·卡爾瓦西納表示，投資者對美聯儲降息時機仍過於樂觀。該策略師在一份報告中寫道，如果美聯儲維持當前利率水平，且通脹率高於預期，標普500指數可能跌至4900點。

英偉達納入道指引猜測 馬斯克560億薪酬方案獲散戶支持

板塊方面，標普500指數十一大板塊8漲3跌。其中，公用事業板塊股票領漲，金融板塊股票跌幅較大。

熱門科技股普遍上漲。美光科技漲近3%，ARM、博通、超微電腦、臺積電漲超2%，Meta漲近2%，禮來、亞馬遜、高通、阿斯麥、德州儀器漲超1%，微軟、英偉達、英特爾、奈飛、谷歌A、思科小幅上漲，蘋果跌超1%，特斯拉跌超2%，超威半導體跌超4%。

特斯拉跌2.08%。據報道，特斯拉正尋求其小股東們的支持，以支持埃隆·馬斯克的560億美元薪酬方案。由於特斯拉的股東結構中，散戶投資者占比異常高，這成為瞭特斯拉支持該薪酬法案的一個依靠點。然而盡管散戶投資者傾向於支持管理層，但他們往往無法參與投票。特斯拉將在6月13日的年度會儀上，就是否認可馬斯克的薪酬方案進行表決，這被視為對馬斯克領導力的一次公投。除此之外，特斯拉還提議將公司註冊地從特拉華州遷至德克薩斯州，並重新選舉包括馬斯克的兄弟金巴爾在內的兩名董事。

在此背景下，大型股東對於薪酬方案的態度出現分歧，一些表示支持，而包括加州公務員退休基金會和挪威主權財富基金在內的投資者則表示反對。特斯拉目前正在通過網站、社交媒體和為投票者組織的工廠參觀等方式，積極爭取散戶投資者的支持。馬斯克前一日在其社交平臺上表示，目前大約90%的散戶股東支持相關決議。

（來源/馬斯克社媒）

英特爾漲0.55%。據以色列Calcalist周一報道稱，英特爾正在暫停在以色列投資250億美元的工廠計劃。當被問及該報道時，英特爾僅表示需要根據不斷變化的時間表調整大型項目，但並未直接提及該項目。英特爾在一份聲明中表示：“以色列仍然是我們全球主要制造和研發基地之一，我們仍將全力致力於該地區。管理大型項目，尤其是在我們這個行業，通常需要適應不斷變化的時間表。我們的決定基於商業條件、市場動態和負責任的資本管理。”

據此前消息，以色列政府去年12月同意向英特爾提供32億美元的補助金，用於在以色列南部建造價值250億美元的芯片工廠。英特爾此前曾表示，計劃在其位於基爾亞特加特的工廠建造的工廠是“英特爾為打造更具彈性的全球供應鏈所做的努力的重要組成部分”。

英偉達漲0.75%。由於英偉達此前實施瞭10比1的股票拆分，這引發瞭關於這傢人工智能領頭羊有可能被納入道瓊斯工業平均指數的猜測。分析師認為投資者通常會對流動性強的股票給予更高的估值，因為它們的交易成本低，並且在各種市場環境中都具有靈活性。數字經紀公司eToro的全球市場策略師本·萊德勒表示：“英偉達可能將追隨亞馬遜和蘋果的腳步進入道瓊斯指數，並且有可能擠掉目前權重最低的芯片股英特爾。”

然而，以大衛·科斯汀為首的高盛策略師在一份報告中表示，最近的股票分拆並沒有導致英偉達散戶交易活動顯著增加。根據高盛2023年以來對45傢公司股票分拆的分析，股票分拆公告發佈後交易量曾短暫增加，但在分拆生效期間和之後幾乎沒有變化。此外，S&P道瓊斯指數的發言人曾在五月底表示，不對指數的增減作出評論或猜測。

禮來漲1.77%。周一，美國食品藥品監督管理局（FDA）的一個委員會以11-0的投票比例認為，禮來的阿爾茨海默病藥物的益處超過風險。FDA表示，禮來的實驗性阿爾茨海默病藥物“donanemab”的數據表明，該藥物對早期阿爾茨海默病患者有效。投票後，幾位小組成員指出，研究淀粉樣蛋白水平的基礎數據表明，這種治療方法可能對早期阿爾茨海默病患者有益，包括大腦中沒有或僅有少量tau蛋白的人。

超威半導體跌4.49%。摩根大通近日下調瞭超威半導體（AMD）的股票評級，從“跑贏大市”調整至“與大市同步”。分析師約瑟夫·摩爾表示，盡管AMD的人工智能業務增長迅速，但投資者對其預期過高。約瑟夫·摩爾認為AMD面臨的競爭壓力非常大，尤其是英偉達即將推出的BlackwellUltraAI芯片將對AMD構成挑戰。此外，AMD的股價相對較高，與行業其他同類股票相比稍顯昂貴。摩根大通維持AMD每股176美元的目標價，但建議投資者調整預期。

CPI和美聯儲利率決議同日發佈 摩根大通警告稱美股或劇烈波動

大型銀行股全線收跌。瑞銀集團跌超1%，摩根士丹利、富國銀行、花旗集團、貝萊德、高盛、美國銀行、摩根大通小幅下跌。

摩根大通跌0.17%，花旗集團跌0.57%。從摩根大通到花旗集團，華爾街最著名的交易部門都在敦促投資者為本周股市震蕩做好準備，因為最新的通脹數據和美聯儲的利率決定將於周三公佈。

摩根大通交易部門美國市場情報主管安德魯·泰勒表示，期權市場預計標普500指數將在周五之前向任一方向移動1.3%至1.4%，這取決於周三的CPI指數報告和當天下午的美聯儲利率決定。同時，摩根大通預測，基於CPI指數的報告，標普500指數可能會有上下最大2.5%的波動。安德魯·泰勒表示，如果核心CPI月環比增長超過0.4%，這可能會引發所有風險資產的拋售，標普500指數將下跌1.5%至2.5%。但他認為這種情況發生的可能性隻有5%。

（標普500指數受CPI指數報告影響預測。來源/JPMorgan）

安德魯·泰勒寫道，如果核心CPI環比漲幅在0.3%至0.35%之間，標普500指數的波動將處於下跌0.75%至上漲0.75%之間，這具體取決於住房通貨緊縮以及汽車和醫療價格上漲。

安德魯·泰勒補充到，如果核心CPI環比漲幅在0.20%至0.25%之間，9月份降息預期可能會大幅上升。他解釋說，在歐洲央行上周五年來首次下調借貸成本後，一些交易員甚至押註7月份會降息。

與此同時，花旗集團美國股票交易策略主管斯圖爾特·凱澤也表示，投資者需要為美聯儲利率決議日的股市走勢做好準備。

摩根士丹利跌0.77%。摩根士丹利的首席執行官泰德·皮克在周一的會議上對投資者表示，使用AI可以為該行的金融顧問每周節省10到15個小時。泰德·皮克指出，這一變化可能具有革命性，特別是銀行用於將客戶會議記錄轉錄並輸入到數據庫的工具，可以提高顧問的工作效率。此外，AI還能幫助顧問精細調整與富裕客戶討論的話題，並為他們量身定制投資產品。

另外，泰德·皮克預計美國的高利率將持續存在，這一觀點與摩根大通CEO傑米·戴蒙和高盛CEO大衛·所羅門的看法相呼應。他表示這對業務有利，銀行將通過提供交易平臺和幫助客戶對沖為客戶帶來收益。泰德·皮克還表示，摩根士丹利將維持其“神聖不可侵犯”的股息。

能源股普遍上漲。西方石油漲超2%，墨菲石油、英國石油、殼牌、康菲石油漲超1%，雪佛龍、巴西石油、埃克森美孚小幅上漲，美國能源跌近1%。

熱門中概股漲跌互現，納斯達克中國金龍指數漲0.20%。微博漲超4%，拼多多漲超3%，嗶哩嗶哩、新東方、騰訊音樂、阿裡巴巴漲超1%，京東、網易、滿幫小幅上漲，愛奇藝平收，富途控股、百度小幅下跌，蔚來、小鵬汽車跌超2%，理想汽車跌超3%。

校對：廖勝超‍‍‍