高盛、淡馬錫、紅杉、中金現身！二季度人工智能持續火熱

頂級機構持續關註人工智能（AI）話題！

二季度以來，投資機構持續關註上市公司在人工智能業務上的發展進度。高盛、淡馬錫、紅杉資本、新加坡政府投資、中金公司、高毅資產、華夏基金、中歐基金等知名機構紛紛現身科技類公司調研會。

具體來看，6月被重點調研的公司包括風華高科、遠光軟件、高新興等；5月被重點調研的是中控技術、工業富聯等；4月，機構重點調研海康威視、瀾起科技、立訊精密等公司，並在調研過程中提問瞭多個人工智能的相關問題。

對於人工智能，機構的關註點集中在相關業務對公司未來發展前景的幫助方面。例如，推出大模型和相關解決方案是否提升瞭公司項目的整體價值；AI相關應用的興起能否帶動公司芯片產品的市場需求；哪些終端AI設備的應用落地速度更快，市場空間更大等等。

紅杉資本、中金公司等調研海康威視

4月20日，海康威視舉行瞭業績說明會，此次調研吸引瞭517傢機構的參與，其中包括知名機構富達、高毅資產、紅杉資本、花旗、廣發基金、華泰證券、易方達基金、中信證券、中國人壽、中金公司、高盛、華夏基金等。

海康威視是領先的視頻產品和內容服務提供商，面向全球提供領先的視頻產品、專業的行業解決方案與內容服務。目前，公司產品已涵蓋視頻監控系統的所有主要設備，包括前端采集設備、後端存儲及集中控制、顯示、管理及儲存設備，典型設備主要包括攝像機、錄像機等。

調研現場，投資者提問，從AI的價值創造角度來說，在海康威視推出一系列的大模型和相關解決方案之後，在項目的價值量方面有沒有提升，這些提升主要是體現在什麼維度；從模型應用落地的成效上來說，投資者如何去看待它創造的價值時，公司表示，使用人工智能有許多方面的幫助，從自身技術迭代的角度，AI能更好地做信號處理，提升產品的性能，改善原有算法的效果。如果沒有AI對於感知技術的提升，海康威視現在要做數字化轉型的業務，挑戰非常大。

另一方面，大傢特別關註大模型在認知方面的能力，海康威視在這方面也有投入佈局，“有不少人對這一次的推理方面的期待很大，我們都希望可以變化出更多的應用，但是從我的角度來看，這條路還是會很漫長的。”海康威視回應稱，在商業客戶的實際場景中，客戶希望公司不僅僅是做咨詢，還要精準解決問題。在應用的過程中，客戶希望不能有誤報、漏報，算法面對這些場景有些困難。此外，將單點應用變成商業模式去推廣，要面臨不同場景適配帶來的障礙，所以公司在業務上會謹慎投入，腳踏實地去開拓。

新加坡政府投資、高盛等調研瀾起科技

4月10日，瀾起科技舉行瞭特定對象調研會。此次調研吸引瞭454傢機構的參與，其中包括知名機構新加坡政府投資、三星資產、高盛、施羅德、淡馬錫、易方達基金、中歐基金、路博邁、紅杉資本、瑞信、野村等。

瀾起科技是業界領先的集成電路設計公司，是全球僅有的3傢內存接口芯片供應商之一。公司的主營業務是為雲計算和人工智能領域提供以芯片為基礎的解決方案，目前主要產品包括內存接口，津逮服務器CPU以及混合安全內存模組。

調研會上，在被問及AI相關應用的興起對MXC芯片的需求的影響，以及未來的市場空間有多大時，瀾起科技表示，相關應用將帶動計算機內存容量需求呈指數級增長，CXL內存模塊擁有強大的內存擴展能力，具有高效數據處理、加速計算速度等優勢，將成為人工智能時代中最具前景的內存解決方案之一。

瀾起科技表示，公司於2023年全球首發的CXL內存擴展控制器芯片（MXC）是CXL內存擴展和內存池化應用的核心控制芯片，未來。下遊應用的逐步普及將為MXC芯片帶來長期廣闊的成長空間。美光科技曾預測CXL相關產品的市場規模，到2025年預計將達到20億美元，到2030年有望超過200億美元。MXC是CXL內存擴展和內存池化相關應用的核心控制芯片，行業預期MXC芯片將在上述市場規模中占據重要價值。

淡馬錫、高毅資產等調研立訊精密

4月26日，立訊精密舉辦瞭視頻調研會議，吸引瞭335傢機構的參與，包括知名機構華夏基金、花旗、法國巴黎資產、貝萊德、淡馬錫、霸菱資產、南方基金、中金公司、摩根士丹利、摩根大通、中歐基金、中國人保資產、高毅資產等。

立訊精密是一傢技術導向公司，公司專註於連接線、連接器的研發、生產和銷售，產品主要應用於計算機、通訊、消費電子和汽車、醫療等領域。產品主要應用於電腦、通訊、消費電子、汽車和通訊等領域。

調研過程中，有投資者詢問，從立訊精密的角度看，大客戶的AI應用落地到終端將會如何體現，什麼終端落地更快，空間更大。對此，立訊精密表示，以對市場的判斷而言，MR/AR/VR類產品會有更多的可進一步發揮的空間，但在當前市場已相對成熟的手機、穿戴類產品上，落地速度會快一些，隨著未來硬件性能的快速提升以及應用生態的逐步完善，二者將會更加體現差異化。

也有投資者關註如何說服海外客戶在AI產品中選擇中國供應商。立訊精密回應稱，AI產品供應鏈中的中國廠商不是少數，說明就目前而言，或許整機業務存在一定障礙，但隻要公司技術實力足夠紮實，身份不會是阻礙因素。而在零部件業務方面，不存在因中資廠商的身份所帶來的排斥，但客戶確實會希望相關廠商能夠在海外地區多一些制造基地。

校對：趙燕