損失近5億元！普華永道丟單，肥瞭誰？會計師事務所競爭格局生變

6月11日晚間，中國人壽公告稱，將年度審計所普華永道中天及羅兵咸永道，更改為安永華明（特殊普通合夥）及安永會計所。

因牽涉恒大涉嫌造假而處於風口浪尖的會計師事務所普華永道，近期接連丟失上市公司年度審計項目，去年審計費約2億元的最大一單中國銀行也丟瞭。

券商中國記者統計，目前終止聘任普華永道會計師事務所的上市公司已超過20傢，包括中國銀行、海通證券、中國電信、中國石油等，普華永道累計損失的審計費達4.96億元。從解約情況上看，丟單的上市公司數量約占瞭普華永道A股年度審計項目的20%，損失金額占比更是接近50%。

從競爭格局來看，知名的四大國際會計師事務所在A股IPO的市占率早已不如國內會計師事務所，但卻是許多早期大型上市公司的審計師事務所，而且普華永道（羅兵咸永道）在港股IPO占據瞭超過三分之一的市場份額，未來若受罰持續丟單，四大國際會計師事務所的競爭格局將發生變化。

持續丟單損失近5億元

近日，普華永道接連因牽涉恒大造假而被許多上市公司解約，已有超過20傢宣佈不再聘請普華永道為2024年度會計師事務所，這一波解約潮還在繼續蔓延。

6月11日晚間，中國人壽公告稱，將年度審計所普華永道中天及羅兵咸永道，更改為安永華明（特殊普通合夥）及安永會計所。中國人壽在2023年度向普華永道支付的報酬為6473萬元，原本相較2023年度的5159萬元，同比增長25.47%。這次，幾千萬的合作項目再次泡湯，直接落入安永手中。

值得註意的是，普華永道年度審計項目金額最大的一單——中國銀行，日前也宣佈解約。中國銀行公告，將原續聘普華永道中天和羅兵咸永道會計師事務所提供年度審計服務，調整為提供2024年中期財務報告審閱等服務，相關費用3500萬元。

而在2023年，中國銀行與普華永道（及成員機構）的合作金額高達1.93億元，包括海外分行及子公司財務報表審計專業服務費，此外還有非審計業務費用為1478.6萬元，這是去年普華永道A股年度審計項目中合作金額最大的一單。

作為國際知名會計師事務所，普華永道與中國內地早期的大型上市公司淵源頗深，不少合作期限超過8年，如寧波港、廣深鐵路等，雖然《國有企業、上市公司選聘會計師事務所管理辦法》關於連續聘任同一會計師事務所有原則上的規定，但也不乏10年的。

除瞭中國銀行之外，目前已有超過20傢上市公司宣佈不再聘請普華永道為2024年度會計師事務所，已解約的包括海通證券、中國人保、中國石油、中國中鐵、招商銀行等知名上市公司。

這些公司給出不續聘的理由並未明示，但暗含瞭續聘的擔憂，公告理由包括“相關事項需進一步核實”“基於審慎原則”或“連續提供審計服務的年限已達到規定的最長年限”。截至6月12日，估計普華永道總共丟失的審計費用達4.96億元。

丟失的市場份額肥瞭誰？

從解約情況上看，丟單的上市公司數量已超過普華永道A股年度審計項目數量的20%，並且因合作的都是大型上市公司，損失金額占比更是超過50%。未來若受罰持續丟單，市場份額大概率會落入四大國際會計師事務所的另外三傢，其他會計師事務所也可能分得一杯羹，行業競爭格局將發生變化。

此次普華永道陷入解約風波，其中原因與恒大涉嫌造假密切相關。今年4月中旬，一封公開信質疑普華永道與恒大的合作，引發廣泛關註。普華永道隨即發佈聲明，稱該信件內容不實，但此舉未能平息外界質疑。

中國證監會5月31日公佈恒大地產在發行債券過程中涉嫌欺詐。這一事件導致普華永道的聲譽受到打擊，外界猜測可能還會受到相應處罰，因此合作客戶紛紛解約。

據不完全統計，部分上市公司不與普華永道續約後，轉聘安永、德勤、大信等會計師事務所提供審計服務，一些上市公司還在重新招標，其中安永、德勤、畢馬威這三傢的可能性最大，畢竟都是國際知名會計師事務所，不過更換後審計服務費用有一定程度的下降。

例如中國人保改聘安永華明會計師事務所後，2024年度支付財務報表和內部控制審計費用合計為1350萬元，較2023年度審計費用降低247萬元；廣深鐵路改聘德勤華永會計師事務所後2024年度審計費用為300萬元，較2023年度減少256.5萬元；邁瑞醫療改聘安永華明會計師事務所後，2024年度財務報表審計及審閱和內部控制審計的服務費用為538萬元，較2023年度服務費用減少62萬元。

此前，大華會計師事務所受中國證監會處罰，因涉及上市公司財務造假案被暫停證券服務業務6個月並罰沒4132萬元。不僅許多擬IPO項目更換瞭會計師事務所，還有不少上市公司轉聘天職國際、信永中和等會計師事務所。

如此看來，擁有證券服務業務牌照的會計師事務所，行業競爭格局可能將發生變化。

港股IPO市占率第一

據券商中國記者瞭解，普華永道等四大國際會計師事務所在A股IPO和上市公司的市占率早已不如國內會計師事務所，但卻是許多早期大型上市公司的審計師事務所，單傢公司合作金額較大。而在港股市場中，普華永道（羅兵咸永道）在港股IPO占據瞭超過三分之一的市場份額，暫時未受影響。

Wind數據統計顯示，截至2023年，按上市公司合作數量排名，立信、天健、大華、中興華、容誠會計師事務所的業務量位居前五。而安永華明、普華永道、畢馬威、德勤華永會計師事務所分別排名第25、31、33、38，不過這個數據並未合並會計師事務所的其他成員機構。

若按2023年A股IPO合作數量排名，則天健、立信、容誠、大華、天職國際會計師事務所占據前五，普華永道僅有3單A股IPO項目，並不占優勢。

若按2023年參與並購的交易金額排名，排名前五的也是大華、天職國際、信永中和、天健以及中審眾環等國內會計師事務所。其中，大華國際的市場份額領先天職國際超過5%。

但在港股市場中，2023年IPO審計機構業務前五的分別是普華永道、安永、畢馬威、德勤以及香港立信德豪會計師事務所。其中，普華永道2023年服務的IPO數量為23傢，市場份額占比達到35.38%。

隨著普華永道解約潮持續發酵，市場對其未來能否恢復元氣保持高度關註，競爭對手如安永、德勤和畢馬威則在此期間積極搶占市場份額。未來，監管對恒大涉嫌造假相關中介機構的責任認定，以及其他相關擬IPO企業和上市公司的最新動向仍是市場關註的焦點。

校對：趙燕