年報問詢或進入尾聲：300餘傢滬深上市公司收年報問詢

隨著6月11日晚間僅一傢企業延華智能（002178.SZ）收到年報問詢函，兩大交易所對上市公司財務報告的問詢工作也進入尾聲。

據21世紀經濟報道記者統計，自ST佳沃（300268.SZ）於今年3月15日收到年報問詢函開始，截至延華智能收函，已經有累計326傢滬深主板、創業板、科創板公司遭到問詢。進一步統計則發現，按滬深AB股合計5127隻股票統計，約每15傢上市公司中，就有一傢上市公司在今年年報季收函。

值得註意的是，交易所各板塊的收函情況亦有冷熱不均的情況。

其中，深交所主板合計135傢公司收函，板塊收函率達到8.7%，相對上交所主板僅為39傢，板塊收函率約2.2%。同時，創業板公司合計144傢收函，收函率高達10.7%；相對科創板僅為四傢，收函率不到1%。

與此同時，深市仍有*ST三盛（300282.SZ）、ST華鐵（000976.SZ）、東旭藍天（000040.SZ）、東旭光電（000413.SZ）、威創股份（002308.SZ）、普利制藥（300630.SZ）、*ST越博（300742.SZ）七傢公司尚未披露年度報告，預計上述公司也將成為交易所年報問詢的重點。

從問詢函的目標來看，除瞭大幅業績下滑的企業外，操作非經常性損益“保殼”行為遭到瞭重點關註。此外，針對公司回函未澄清的事項，交易所也對部分回函進行瞭二次問詢。

“保殼”行為遭集中問詢

結合被問詢標的的經營情況來看，2023年財報業績歸屬股東凈利潤虧損的收函企業共計223傢；而歸屬股東凈利潤同比下滑的公司有174傢，其均在收函企業中占據大頭。

其中，22傢歸母凈利潤同比降超1000%的企業、95傢歸母凈利潤同比降超100%的企業收到問詢函，內容包括但不限於對行業趨勢的判斷以及對企業可持續經營能力的探討等。

值得註意的是，2023年盈利突出卻仍遭遇問詢的企業亦不在少數。

如在收函企業中，凈利排名前五的企業分別為*ST正邦（002157.SZ），*ST明誠（600136.SH），ST新潮（600777.SH）、*ST金山（600396.SH）以及*ST廣田（002482.SZ），前述公司年度歸屬母公司股東凈利潤分別達到85.29億、28.55億、25.94億、21.40億和21.27億元。

由於新“國九條”頒佈後，對部分公司“應退盡退”成為監管工作的重點，往年長期處於虧損，但借助規則美化財報，避免退市的A股“不死鳥”，成為該階段問詢的抓手。

如*ST明誠公司自2023年以來就錄得財報虧損，2023~2023年分別錄得歸屬母公司股東凈利潤-19.61億元、-13.36億元和-47.24億元；但公司2023年卻實現28.55億凈利潤，加之虧損子公司香港明誠出表，以及對公司2023年部分影視未確認收入“遲來的確認”，公司凈資產自2023年末的-47.23億元，“神奇”回升至2023年末的3.74億元。

然而，隨著相關資產的出售，*ST明誠相比此前規模幾乎淪為空殼，一季度僅實現營業收入1085萬元，歸屬股東凈利為虧損74.39萬元。

為此，*ST明誠年報也遭到瞭深交所的問詢，交易所要求其闡明公司2023年利潤大增，2023年虧損回補的原因，要求回函中明確公司影視體育行業等相關業務的開展情況，明確香港明誠被裁定清盤時間和是否被列入報表，並進一步闡明2023年未確認收入未能正確確認的原因。

類似情況也出現在*ST廣田年報中。由於債務重組，公司於2023年確認實現重組收益46.08億，令公司當年實現21.27億歸母凈利潤。但同時公司2023年扣非歸母凈利潤-19.95億元，為連續四年大額虧損；一季度公司扣非歸母凈利潤續虧0.59億，持續經營能力難以驗證。

為此，深交所要求公司補充說明業務開展、客戶流失、經營環境、業務模式對持營能力帶來的影響，明確債務重組的過程、細節、執行情況，明確相關銀行賬戶凍結對公司造成的影響等。

除上述兩傢公司外，*ST正邦、ST新潮、ST東陽、*ST惠天、*ST天沃、*ST京藍等企業也因年報施展“保殼”手段而受到交易所的問詢。

二次問詢直擊深層治理

隨著問詢對企業財務報告的拆解愈發深入，部分上市公司甚至面臨瞭交易所的二次問詢。

如ST交昂（600530.SH）於5月10日首次收到年報問詢函。上交所要求ST交昂年審機構山東舜天信誠就其財報的保留意見進行的審計程序或者獲得的審計證據進行交代與說明；包括年審機構在2023財年對公司開具無法表示意見的內部控制的基礎上，於2023財年卻意外開具瞭“標準無保留意見”內控的依據、程序、證據等三大問題。

而在公司進行瞭首輪回復的當天（5月23日），上交所再次就三大問題進行追問，並要求公司再度明確針對往年財報保留意見涉及事項所采取的審計程序、證據、內控等，說明公司在未獲取相關證據的情況下2023財年公司內控已經完善的證據等。

而據記者瞭解，山東舜天信誠作為ST交昂2023財年財報年審機構前，ST交昂曾經兩度更換會計師事務所。包括山東舜天信誠在執行ST交昂財報年審之前也極度缺乏滬深兩市上市公司財報年審經驗。

同樣被二次問詢的還有*ST煉石。該公司此前通過完成向特定對象發行股份事項，融資10.9億元，使得2023年末公司凈資產回升至4.28億以上。公司也依此申請撤銷特別風險提示和其他風險提示。

對於上述“保殼”行為，深交所則連續發問，稱公司存在2023年在內連續五年虧損，未彌補虧損達到實收股本總額三分之一，重要子公司持續經營能力存疑等問題，要求公司逐項說明其判斷消除重大不確定性和恢復持續經營能力的依據是否充分、經營成本毛利是否合理、針對子公司的商譽減值是否合理等。

而在*ST煉石回復問詢後，深交所再度對回函進行問詢，針對包括前期收購子公司毛利率與收購前預測相差較遠，收購預期永續毛利率遠高於同行水準，包括未來調整持營能力計劃可行性等問題展開追問。

除上述公司外，包括ST百利、ST天創、ST長方等公司都在回復問詢函後，被交易所要求進一步補充更多財務細節與經營實質說明。

分析人士認為，對於ST、*ST類等已經暴露問題的公司，監管層顯然減少瞭容忍態勢，通過關註函、問詢、警告等方式屢次“發難”，提示風險，促進問題及早暴露。未來，二次問詢甚至“多次問詢”也將成為監管常態，幫助上市公司隊列進行優勝劣汰。