午間發佈！匯率巨震

北京時間6月14日午間，日本央行公佈6月份利率決議，宣佈維持利率在0%-0.1%不變，符合市場預期。日本央行表示，將按照此前3月份的決定購買國債，此後將縮減購債規模。對於如何縮減購債規模，日本央行表示，將在下次會議上明確債券購買的詳細計劃。

日本央行利率決議聲明

來源：日本央行官網

據Wind數據，利率決議聲明公佈後，日元對美元匯率加速貶值。

來源：Wind

機構關註日本央行7月加息可能性

日本央行行長植田和男曾在6月6日的上議院財政委員會上表示，日本央行正在評估3月政策調整後金融市場的狀況，明確重申瞭減少每月購債是適當的看法。

分析人士指出，在長期的貨幣寬松政策下，日本央行已持有約一半的日本國債。日本嚴峻的財政狀況意味著日本央行必須避免收益率急劇上升，否則會增加該國巨額公共債務的融資成本。

在上述背景下，日本央行何時加息受到密切關註。

T.Rowe Price新興市場和日本股票投資組合專傢Daniel Hurley表示，雖然日本央行7月有可能加息25個基點，但預計其將繼續保持寬松和溫和。預計日元將保持相對疲軟，並由全球利差決定。

此外，匯豐銀行、凱投宏觀等多傢機構均預期日本央行將於7月加息。

中信證券則預計日本央行下半年或仍有2次加息，政策利率或將升至0.5%左右。

日元匯率何時迎來扭轉？

植田和男曾一再表示，日本央行不以匯率為目標。不過，4月份的議息會議後，日本央行的保守表態加速瞭日元匯率貶值，日元對美元匯率跌至34年新低，促使日本政府進行瞭有史以來規模最大的匯市幹預，以支持日元。

據日本財務省上周五披露，5月份日本持有的外國證券減少504億美元至9280億美元。對此，分析人士稱，日本持有的海外證券規模在5月份急劇下降，表明日本政府可能通過出售包括美債在內的證券籌集瞭近期創紀錄的匯市幹預資金。

“當前美元強勢下，日本央行幹預對日元匯率升值的提振效應有限。”西部證券宏觀首席分析師邊泉水表示，日元對美元貶值壓力的徹底扭轉可能更需要通過日央行加息來實現，而加息的可實施性仍然取決於基本面，當前過快加息更多的是損害日本脆弱的經濟復蘇。

邊泉水進一步表示，新興市場當前外匯風險敞口相對可控，發生全球貨幣危機概率不大，也或意味著日元的走勢不太容易被其他貨幣影響。