重啟發行！中簽率不低！

投資者打新賺錢的機會又來瞭！

時隔兩個月可轉債市場終於重啟發行。6月14日，上市公司旭升集團發行的“升24轉債”正式啟動網上申購。“升24轉債”發行規模為28億元，評級AA-。這也是新“國九條”亮相後，首個發行的大型可轉債。

從最新統計看，今年可轉債發行數量驟降，且新券上市首日平均漲幅為18%。“升24轉債”是妥妥的正宗特斯拉概念標的。根據機構樂觀估計，該券有望達到“10戶中1”的中簽率。

可轉債恢復發行

受到上市公司加大分紅政策影響，可轉債一級市場過去兩個月節奏放緩。

14日，“升24轉債”正式啟動網上申購，標志著可轉債發行正在重新恢復，投資者將迎來打新福利期。數據顯示過去一年，可轉債新券尚無上市即破發的案例。

旭升集團此次發行的可轉債簡稱為“升24轉債”，債券代碼為“113685”，發行規模28億元，每張面值為人民幣100元，按面值發行。

根據募集說明書，此次“升24轉債”的發行可以分為兩個部分。第一部分是發行人原股東優先配售；社會公眾投資者在14日通過上交所交易系統參加網上發行。網上申購代碼為“754305”，申購簡稱為“升24發債”。

根據募集說明書，“升24轉債”初始轉股價格為12.89元/股。

中證鵬元出具的報告，旭升集團主體信用級別為AA-，本次可轉債信用級別為AA-。

值得註意的是，此次也是發行人旭升集團第三次選擇發行可轉債進行再融資。此前旭升集團曾經發行瞭兩期可轉債，分別為“旭升轉債”和“升21轉債”。

從歷史表現看，這兩隻可轉債表現較為穩健，均觸發瞭提前贖回，投資者收益頗豐。

4月，宏柏轉債在發行時僅僅獲得瞭753萬戶申購，中簽率為0.00419888%。此番規模更大的“升24轉債”有望獲得更高中簽率。

民生證券譚逸鳴表示，根據現階段市場打新收益與環境來預測，網上申購賬戶數量介於550萬戶-650萬戶，預計中簽率在0.0086%到0.0102%左右。這意味著，如果樂觀的話，此次可轉債打新可以實現“10戶中1”的中簽率。

從今年表現看，可轉債新券上市首日平均漲幅在18%附近，最高漲幅為30%。

一位私募基金負責人向記者表示，從發行節奏看，今年可轉債發行數量大大減少是必然的，加上此次發行的升24轉債，今年僅僅發行瞭12隻轉債，這個數值是近年偏低的。因此，可轉債打新仍需重視。

第一大客戶特斯拉

發行人基本面亮點頗多，其第一大客戶為特斯拉。

旭升集團長期從事精密鋁合金零部件的研發、生產與銷售，並專註於為客戶提供輕量化的解決方案。該公司產品主要聚焦於新能源汽車領域，涵蓋多個汽車核心系統，並將該領域的優勢逐步延伸至瞭儲能領域。從工藝角度，公司是目前行業內少有的同時掌握壓鑄、鍛造、擠壓三大鋁合金成型工藝的企業，並具備量產能力以及集成化的能力，能夠針對不同客戶需求提供一站式的輕量化解決方案。

值得關註的是，該公司主要客戶多為全球知名整車企業或一級零部件供應商，其中，第一大客戶是特斯拉，營業收入占比近三成。在其他車企或一級零部件供應商的佈局方面，該公司已覆蓋瞭國內外新勢力車企如 Rivian、Lucid、蔚來、理想、 小鵬、零跑等。

天風證券發佈報告認為，在新業務方面，旭升集團的業務拓展也會緊隨下遊客戶的新能源生態系統佈局。由於下遊客戶儲能產品的技術升級與輕量化需要與其建立業務合作，旭升集團於2023年逐步實現瞭儲能產品相關鋁合金零部件的量產供應。全球化方面，旭升集團於2023年啟動墨西哥生產基地建設項目，進一步提升產品交付能力及客戶服務的靈活性及穩定性、客戶響應速度等。

該公司本次募集資金投資項目主要投向新能源汽車領域的精密鋁合金零部件產能，是對現有產能的進一步擴張。