券商龍頭合並？剛剛，大金融狂飆！

A股今日反彈走高，大金融、地產等權重板塊領漲；港股走勢疲弱，恒生指數跌近1%再度失守18000點。

具體來看，滬指午後在金融、地產等板塊的帶動下拉升翻紅，深證成指、創業板指均走強。截至收盤，滬指漲0.12%報3032.63點，深證成指漲0.5%報9252.25點，創業板指漲0.76%報1791.36點，上證50指數漲0.6%；兩市合計成交8481億元，較昨日增加956億元。

今日，市場風格再度切換，券商板塊午後崛起，市值超千億的海通證券一度漲停，首創證券、國泰君安漲超4%；保險、銀行板塊亦上揚，招商銀行、中國人壽漲約3%；地產板塊走高，冠城大通漲停，萬科A漲約3%；酒類股拉升，山西汾酒漲近3%，貴州茅臺止跌回升；CPO概念強勢，劍橋科技漲停，中際旭創、新易盛漲超10%雙雙創出歷史新高；智能電網概念活躍，中辰股份、英可瑞等漲停；醫藥股走弱，CRO龍頭泰格醫藥盤中大幅跳水。

港股方面，兩大股指弱勢下探，截至收盤，恒生指數跌0.94%報17941.78點，恒生科技指數跌0.84%報3707.62點。個股方面，周大福跌近9%，泰格醫藥、藥明康德跌超5%，藥明生物跌逾4%；思摩爾國際漲近11%，海通證券漲超5%，國泰君安、東方證券漲逾4%。

大金融拉升

券商、保險、銀行板塊午後集體走高，海通證券盤中一度漲停，招商銀行、中國人壽一度漲近4%。

截至收盤，券商板塊方面，海通證券漲近9%，國泰君安、首創證券漲超4%，中金公司、光大證券、中信證券等漲逾2%。

有業內人士稱，海通證券等券商股的突然拉升，跟一則市場傳聞有關，當天有傳聞稱，券商兩大龍頭海通證券和國泰君安將合並。對此，證券時報·券商中國記者以投資者身份致電海通證券，對方回應稱，公司目前沒有合並重組的計劃。此外，國泰君安方面回應券商中國記者稱，公司目前沒有應披露而未披露的重大信息。

對於券商板塊，信達證券指出，當前板塊估值反映市場過度悲觀預期，盡管公募交易傭金費率調降、投行監管階段性趨嚴等一定程度上影響行業盈利水平，然而相較其他金融子板塊，券商資產質量仍安全可靠，在建設一流投行、行業集約化發展的大背景下，當前行業估值水平接近1倍PB，具備較強安全邊際。

保險、銀行板塊均上揚，江蘇銀行漲逾4%，招商銀行、中國人壽漲約3%。

對於銀行板塊，華福證券表示，今年以來銀行板塊的行情有三方面的驅動因素。一是股息率選股邏輯在板塊內的擴散，高股息策略從國有行擴散到中小行。二是地產政策的放松。三是市場對於銀行凈息差下行斜率放緩以及基本面即將見底的期待。展望未來，銀行板塊要更多檢驗前期政策的效果以及未來基本面的走勢。建議關註股息率擴散邏輯下的績優區域性銀行，如具備成長邏輯的蘇州銀行、具有潛在反轉邏輯的南京銀行。

CPO概念爆發

CPO（共封裝光學）概念盤中強勢拉升，截至收盤，威爾高、東田微“20cm”漲停，劍橋科技亦漲停；新易盛漲超13%，中際旭創漲近12%，雙雙創出歷史新高，最新市值分別為770億元、1551億元。

今日，光模塊廠商訂單增加的消息又在市場流傳，引發市場關註。

有機構表示，光模塊大漲，主要系市場對明年800G、1.6T需求預期積極，原400G主流客戶向800G方案升級，800G核心大客戶配合B系列芯片等AI計算芯片進行1.6T網絡的批量部署，在位龍頭廠商2025年業績有望延續高增長。

近日市場研究機構YOLE Group在最新的市場報告中指出，2024年在數通細分領域，AI驅動的光模塊市場將出現同比45%的增長。光模塊市場的整體收入從2023年的110億美元略降至2023年的109億美元，但預計到2029年將達到224億美元，這是由於雲計算廠商和電信運營商對400G以上高速率光模塊的高需求。預計2024年的收入增長率將達到27%。光模塊產業鏈相關公司有望受益於AI產業的持續發展。

中信證券表示，AI快速發展，高端網絡設備加速推陳出新的背景下，研發能力強的頭部廠商將有著更高的競爭壁壘，行業格局將持續優化，同時高端產品也為頭部廠商帶來瞭更高的盈利。因此建議關註在AI高速光模塊、相幹光技術以及AEC等方向上佈局領先的領軍企業。

泰格醫藥大幅跳水

泰格醫藥盤中大幅跳水，一度跌近14%。截至收盤，該股跌約6%，全日成交超16億元。其港股亦走低，盤中一度大跌10%。

據瞭解，泰格醫藥股價大幅跳水，或是受一則消息影響。今日，行業流傳一份某專傢對於美國計劃制裁CRO行業看法的截圖，該專傢以泰格醫藥為例，表示臨床CRO業務因涉及到人體樣本數據，會隨著《生物安全法案》的推進被限制。

對此，泰格醫藥方面表示，公司註意到股價異動，結合多位投資者的反映，公司認為，或是某專傢發表瞭一些對於臨床CRO的個人觀點，在當前美《生物安全法案》不斷發酵的情況下，結合市場情緒，引發瞭今日的股價下跌。目前，公司經營一切正常，公司在美業務規模占比非常小，目前尚處於早期團隊拓展階段。

隨後，公司午間緊急發佈公告稱，公司管理層對公司股價波動表示高度關註，並積極應對公司股價的下跌。由於近期的股價波動，公司的基本面和經營情況受到瞭中小股東、媒體等較多的關註。公司目前基本面正常，經營活動有序開展，未出現影響公司業績的重大不利情形，不存在其他應披露而未披露的重大信息。

校對：廖勝超