民營銀行十年蝶變：微眾、網商兩傢占據七成利潤 誰在掉隊？

自2014年首批試點啟動以來，民營銀行已經走過瞭10個年頭。

近期，國傢金融監督管理總局公佈的一項數據十分惹眼。2024年一季度，民營銀行凈息差4.32%，遠高於其他類型銀行，也高出商業銀行1.54%的行業水平。為什麼民營銀行凈息差如此之高？有無風險和隱患？民營銀行中間存在馬太效應嗎？

截至目前，除裕民銀行外，其餘18傢民營銀行均已發佈2023年經營數據；民商銀行、億聯銀行、網商銀行等3傢銀行披露瞭2024年一季度的經營數據。從數據中不難發現，民營銀行發展仍然呈現出明顯的梯隊分化特征，同時還面臨著資本補充壓力、資產質量下降風險、不良率攀升等挑戰。

比如，民營銀行不良率從去年四季度末的1.55%上升到瞭1.72%，在各類型銀行中上升最快；資本充足率12.63%，低於15.43%的行業水平。雖然2023年近一半民營銀行撥備覆蓋率在200%以上，但超六成民營銀行資本充足率出現下降跡象。微眾銀行、網商銀行兩傢頭部機構營收之和、凈利潤之和，分別占18傢民營銀行總和的65%、71%。

具體到各傢機構，2023年，微眾銀行在資產規模、營收、凈利潤等方面一騎絕塵；網商銀行緊隨其後，但兩者之間的差距有所拉大；新網銀行資產規模邁過“千億級”門檻，成為第五傢躋身千億俱樂部的民營銀行。華瑞銀行終於在2023年實現扭虧為盈，同時營收同比增長33.7%。

凈息差大多小幅走闊，7傢凈息差高於4.32%

作為銀行主營的存貸款業務的營收體現，利息凈收入對營業收入的貢獻度最高，是商業銀行最主要的收入來源。保持合適的凈息差水平有利於銀行補充核心資本以及提升風險抵禦能力。

過去一年多以來，息差持續收窄，已成為銀行面臨的經營壓力之一。據國傢金融監督管理總局披露的數據，2024年一季度，大型商業銀行、股份制商業銀行、城市商業銀行、民營銀行、農村商業銀行、外資銀行的凈息差分別為1.47%、1.62%、1.45%、4.32%、1.72%、1.47%。相比於其他類型的銀行，民營銀行凈息差表現格外突出。

從各傢民營銀行的數據來看，2023年有7傢銀行凈息差在4.32%的行業水平之上，分別是錫商銀行（6.39%）、微眾銀行（6.16%）、新網銀行（5.42%）、金城銀行（4.99%）、蘇商銀行（4.41%）、華瑞銀行（4.40%）、中關村銀行（4.33%）。此外，凈息差低於2%的隻有新安銀行、億聯銀行，分別是1.92%、1.68%。

整體上，大部分民營銀行2023年息差較2023年均有所走闊，隻有7傢銀行表現為收窄，不過幅度並不大。其中，金城銀行下滑0.81個百分點，為收窄幅度最大的民營銀行；蘇商銀行次之，下滑0.34個百分點。

“民營銀行客戶相對下沉，客戶資質相對一般，議價能力較弱，貸款利率相對較高；民營銀行貸款筆數多、金額小，多為隨借隨還的循環貸款，客戶對利率的敏感性較弱，因此息差相對更高。”復旦大學金融研究院兼職研究員董希淼表示，排名靠後的民營銀行仍承受著一定的經營壓力，民營銀行凈息差能否繼續擴大存在一定不確定性。

新網銀行邁過“千億級”門檻，兩傢銀行資產“縮水”

資產規模是銀行所擁有的全部資產的價值總額，通常被視為實力和市場地位的重要體現。縱覽2023年18傢民營銀行資產規模，行業分化現象明顯。

2023年末18傢民營銀行資產總額為1.94萬億元。作為民營銀行中的“老大哥”，微眾銀行以5355.79億元的資產規模，依然穩居第一。緊隨其後的是網商銀行，總資產為4521.30億元，這兩傢銀行資產規模合計逼近萬億元，幾乎占據民營銀行資產規模的半壁江山。

另有三傢銀行規模在千億級別，分別是江蘇蘇商銀行、眾邦銀行、新網銀行，資產規模分別為1166.49億元、1144.84億元、1029.34億元。21世紀經濟報道記者註意到，新網銀行2023年資產規模邁過“千億級”門檻，資產總額1029.34億元，同比增幅21.36%，成為第五傢躋身千億俱樂部的民營銀行。

從規模擴張速度來看，民營銀行大部分保持瞭兩位數增長。其中，客商銀行增速最高，其由2023年的302億元擴張至2023年的394億元，同比增長30.38%。新網銀行、民商銀行、金城銀行、華通銀行增速保持在20%以上，同比分別增長21.36%、21.47%、28.53%、28.88%。

與多數銀行擴張態勢不同的是，亦有兩傢銀行出現規模“縮水”。億聯銀行、新安銀行2023年資產規模分別為517.75億元、192.91億元，同比下降3.49%、8.37%。對於資產規模“縮水”的原因，兩傢銀行在年報中並未提及。

資本充足率整體偏低，超六成民營銀行下降

從資本充足率上看，民營銀行整體偏低。商業銀行平均資本充足率2023年、2024年一季度分別為15.06%、15.43%；民營銀行分別為12.32%、12.63%。具體來看，2023年隻有新安銀行資本充足率高於商業銀行整體情況，數據為23.87%；其他17傢銀行主要集中在11%～13%的區間。

在16傢有同比數據的民營銀行中，10傢資本充足率出現瞭下降，占比超六成。其中，客商銀行、中關村銀行、華瑞銀行分別下降瞭271個百分點、172個百分點、162個百分點。

光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華告訴21世紀經濟報道記者：“一般來說，資本充足率高，反映銀行風險抵補能力與業務擴張能力強。從目前披露的信息看，絕大多數銀行資本充足率處於監管要求之上，反映目前民營銀行資本充足率基本合理。但由於宏觀經濟波動與持續讓利實體經濟，部分銀行內源性資本補充能力有所下降，轉而增加外源性資本補充需求。加上實體信貸融資需求回升，不良資產處置力度不減等，預計銀行資本補充需求偏強。”

四傢營收增速超50%，新安銀行凈利潤降幅達70%

營收創利方面，民營銀行亦呈現兩極分化格局。2023年，微眾銀行、網商銀行兩傢頭部機構營收之和、凈利潤之和，分別占18傢民營銀行總和的65%、71%。

2023年，微眾銀行營收393.6億元，在民營銀行中處於強勢領先水平。緊隨其後的網商銀行不及前者的一半，為187.4億元。不過，僅有這兩傢銀行營收達百億級別。21世紀經濟報道記者註意到，眾邦銀行資產規模雖為行業中的排頭兵（位列第四），但其營收排名第9位，為19.32億元，同比增長19.6%。

從增速上看，客商銀行、錫商銀行、華瑞銀行、新網銀行等4傢銀行營收增速超過50%。僅有2傢銀行營收出現下滑。其中，億聯銀行下降1.66%至10.65億元，和資本規模雙下滑；振興銀行下降10.89%至7.45億元。

凈利潤方面，微眾銀行、網商銀行依舊遙遙領先。2023年，兩傢銀行分別凈賺108億元、42億元。除此之外，僅有新網銀行、蘇商銀行凈利潤在10億元以上，其餘14傢銀行均在10億元以下。值得註意的是，華瑞銀行在2023年實現扭虧為盈，同時營收同比增長33.7%。

從增速上看，基數相對較小的華通銀行“吸金”速度一騎絕塵，在2023年573.08%的高速增長後，2023年凈利潤增速仍達到111.43%；新網銀行、億聯銀行、錫商銀行凈利潤增速在40%以上，具體數據分別為48.31%、45.83%、44.94%。

當然，也不乏失意者。2023年，三湘銀行、金城銀行、中關村銀行、安徽新安銀行凈利潤同比分別下降6.80%、12.59%、30.02%、71.97%。

半數不良率抬升，民商銀行撥備覆蓋率下調幅度最大

據國傢金融監管總局數據，大型商業銀行、股份制商業銀行、城市商業銀行、民營銀行、農村商業銀行、外資銀行在2023年四季度末的不良率分別是1.26%、1.26%、1.75%、1.55%、3.34%、0.85%；2024年一季度末對應數據為1.25%、1.25%、1.78%、1.72%、3.34%、0.92%。

整體看，民營銀行的不良率在各類型銀行機構中處於居中的狀態，但從去年四季度末的1.55%上升到瞭1.72%，在各類型銀行機構中不良上升最快。近半數民營銀行2023年不良率抬升。

2023年，網商銀行不良率2.28%，位居民營銀行之首；同比上升34個百分點，漲幅排名第二。除此之外，三湘銀行、眾邦銀行、新網銀行、新安銀行、華瑞銀行、億聯銀行、中關村銀行的不良率均在整體水平1.55%之上。

撥備覆蓋率方面，民營銀行2023年分化特征依然明顯。其中，錫商銀行撥備覆蓋率419.91%，同比上漲109.99個百分點，既是撥備覆蓋率最高的，也是上漲幅度最大的。微眾銀行、客商銀行撥備覆蓋率分別為352.64%、302.46%，位居第二、第三。

此外，撥備覆蓋率在200%～300%之間的有5傢銀行，民商銀行、眾邦銀行、金城銀行、華瑞銀行、重慶富民銀行分別為290.93%、248.04%、217.31%、205.24%、205.23%。其中，民商銀行撥備覆蓋率同比下調瞭458.66個百分點，是18傢銀行中下調幅度最大的，此前2023年末高達749.59%。

實際上，撥備覆蓋率並非越高越好。中國郵政儲蓄銀行研究員婁飛鵬向21世紀經濟報道記者表示，對銀行而言，撥備覆蓋率反映瞭其風險抵禦能力，撥備覆蓋率較低意味著風險抵禦能力不足。撥備覆蓋率提高能夠增強銀行的風險抵禦能力，但如果過高會影響銀行的信貸投放能力，也存在隱藏利潤的嫌疑。

撥備覆蓋率是銀行計提的貸款損失準備對不良貸款的比率。該指標越高，可能是分母上不良貸款餘額低，也可能是分子上銀行預計的貸款損失多。結合民營銀行的不良率抬升的情況，可以看出其對資產質量的擔憂，這或許是民營銀行未來重要的關註點之一。