中小銀行募資需求旺盛 今年以來二級資本債發行近5000億元

近日，成都銀行完成發行43億元二級資本債，蘭州銀行獲準發行50億元二級資本債券。

今年以來，中小銀行發債募資動作頻頻。Choice數據顯示，今年以來商業銀行發行二級資本債規模近5000億元，遠超去年同期水平，發債主體多為中小銀行。業內人士認為，中小銀行補充資本很有必要，主動發債“補血”是為瞭增強風險抵禦能力、支持信貸擴張及滿足相關監管要求等。

密集發行二級資本債

商業銀行補充資本主要通過內外兩類渠道：內源性渠道以利潤留存為主；外源性渠道主要通過發行資本補充工具，如二級資本債、永續債、優先股、可轉債等。

近期，多傢中小銀行發行資本工具獲批。杭州銀行獲批300億元資本工具發行額度，富滇銀行獲批30億元資本工具計劃發行額度，成都銀行獲批發行150億元的資本工具額度。此外，廣州農村商業銀行、廣東南海農村商業銀行、江門農村商業銀行資本工具額度的申請已獲批。

在各類資本補充工具中，二級資本債占據主要地位。Choice數據顯示，截至6月18日，今年以來商業銀行合計發行各類金融債規模13176.5億元，較去年同期增加3533.5億元。其中，二級資本債為銀行資本補充的主要來源，實際發行總額4695.5億元，較去年同期增加1768.5億元。

“二級資本債是商業銀行補充二級資本的常規工具，在金融市場上屬於資質良好的投資標的，具有發行程序相對簡便、發行門檻較低等優點。”光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華分析稱，近年來，部分銀行凈息差收窄，導致利潤增速放緩，對內源性資本補充構成一定壓力，加之部分銀行融資渠道相對較窄，推動部分銀行增加資本工具融資需求。

中小銀行資本補充壓力仍存

業內人士表示，受益於年初商業銀行資本新規落地，銀行資本充足率整體有所改善，但是部分銀行資金需求仍然較為迫切，抓住市場利率下行機遇發債也是重要因素。

國傢金融監督管理總局數據顯示，截至2024年一季度末，商業銀行資本充足率為15.43%，一級資本充足率為12.35%，核心一級資本充足率為10.77%，較2023年末分別提升23、23和37個基點。

分銀行類型看，截至2024年一季度末，國有行、股份行、城商行、農商行資本充足率分別為18.31%、13.53%、12.46%和12.7%，較2023年末分別變動75、10、-17和48個基點，國有行提升幅度顯著高於其他銀行機構，城商行資本充足率有所下降。

對於這一現象，中國郵政儲蓄銀行研究員婁飛鵬表示，當前以城商行為代表的中小銀行凈息差處於偏低水平，受區域經濟等因素影響經營績效差異化顯著，內源資本補充空間有限，加上本身資本充足率較低，面臨的資本補充壓力更大。

“目前中小銀行資產仍保持較快增長，其對外部資本補充渠道的需求更加迫切。”中國社會科學院金融研究所銀行研究室主任李廣子認為，近年來中小銀行不良資產核銷和處置力度較大，會對撥備水平造成損耗，資本充足率面臨下行壓力。今年以來，在市場總體利率走低的情況下，中小銀行發行資本債券的成本相對較低，也在一定程度上促進銀行發行資本債券補充資本。

周茂華表示，考慮到當前部分銀行內源性資本補充能力偏弱、國內信貸需求穩步回升、融資渠道相對較窄、不良資產處置力度不減等因素，預計後續部分銀行資本補充需求仍然較大，各傢銀行須根據市場與自身情況選擇多元化的資本補充工具。