第三傢日資券商要來瞭

瑞穗證券“搶灘”中國市場有新進展。

6月24日，日本瑞穗金融集團表示，中國證券監督管理委員會（CSRC）已受理其在中國成立證券公司的申請。

若本次瑞穗證券在中國成功申請設立證券公司，加之此前國內已有的野村東方國際證券與大和證券，國內日資券商將增至3傢。

受訪人士認為，外資券商“搶灘”中國市場，這一方面有利於推動中國證券行業的國際化進程，另一方面也會倒逼國內券商加快業務創新和服務升級，並進一步全面提升我國證券行業整體水平。

瑞穗證券申請獲受理

記者註意到，證監會官網在6月21日更新瞭瑞穗證券（中國）有限公司的申請設立進展，該券商從2023年11月22日遞交材料後，於當年11月29日對材料進行瞭補正，最終2024年6月19日獲得證監會受理。

日本瑞穗金融集團表示，如果獲得批準，集團旗下的瑞穗證券將成立全額出資的子公司。開業後將主要從事中國企業等的債券承銷業務、以及中國債券市場的銷售和交易業務。

公開資料顯示，瑞穗證券是日本最大的金融控股集團日本瑞穗金融集團旗下金融機構。瑞穗證券的發展歷史最早可追溯至1891年，原名為山葉證券。2000年10月，由興銀證券與第一勸業證券、富士證券合並成立瞭瑞穗證券，此後又與新光證券合並成為瑞穗證券股份有限公司。

在目前中國市場，外資券商中仍以歐美國傢資本為主，日資券商仍是少數。此前已在境內申請設立成功的兩傢日資券商為野村東方國際證券和大和證券。因此，若此次瑞穗證券申請最終成功受批，國內日資券商將增至3傢。

具體來看，野村東方國際證券於2023年3月由中國證監會核準設立，2023年11月獲得經營證券業務許可證。股權結構顯示，野村控股株式會社持有野村東方51%股權；東方國際（集團）有限公司持股24.9%；上海黃浦投資控股（集團）有限公司持股24.1%。

大和證券於2023年8月獲得中國證監會核準批復，2023年6月正式開業。股東持股方面，株式會社大和證券集團總公司出資額5.1億元，持有大和證券比例為51%；北京國有資本經營管理中心出資3.3億元，持股比例33%；北京熙誠資本控股有限公司出資1.6億元，持股比例16%。

外資券商加速搶灘

近年來，隨著我國金融對外開放水平的不斷提高，越來越多的外資金融機構和長期資本來華展業興業。

據統計，截至目前，全行業共有11傢為外資控股券商，其中4傢外商獨資券商，包括高盛（中國）證券、摩根大通證券（中國）、渣打證券，以及法巴證券（2024年4月獲批）；7傢合資券商為匯豐前海證券、野村東方國際證券、瑞銀證券、瑞信證券、摩根士丹利證券（中國）、大和證券、星展證券。

外資金融機構加速“搶灘”中國市場，紛紛在中國落子佈局。這說明瞭什麼？

安爵資產董事長劉巖向記者分析表示，外資機構加速在華佈局，這表明國內金融領域的開放策略日益顯著，外資金融機構的準入門檻逐漸降低，為國外金融機構在中國市場帶來瞭空前的成長機遇。

談及外資券商的優勢，排排網財富理財師負責人孫恩祥坦言，與國內的中資券商相比，外資券商往往擁有遍佈全球的業務網絡和豐富的跨國經驗，在產品和服務創新以及金融科技方面也較為先進。同時，外資券商在衍生品市場和資產管理領域的經驗積累較為豐富，具有國際化的視角和豐富的海外資源。

劉巖認為，外資券商擁有全牌照經營的能力，能夠覆蓋更廣泛的業務領域，從而能夠滿足客戶多樣化的投資需求。另外，外資券商一般在風險管理方面擁有更加成熟的體系，更註重風險控制和合規管理。

“外資券商的加入無疑會加劇國內證券市場的競爭，從而形成所謂的‘鮎魚效應’。”劉巖表示，短期來看，外資券商憑借豐富的國際化經驗、先進的技術和優質的服務，有可能會搶占一部分市場份額，使得中資券商面臨更大的競爭壓力。

但中長期來看，劉巖認為，外資券商的進入也將帶來更為先進的業務模式和金融產品，並引入更為成熟的市場機制，從而推動中資券商進行業務創新和產品升級，並進一步全面提升我國證券行業整體水平。

面對來自外資券商的競爭壓力，孫恩祥建議，中資券商在發揮自身本土優勢的同時向外資券商學習長處，加強自身綜合能力、拓展國際視野和科技創新能力，以更好地應對外資券商帶來的挑戰，並在競爭中實現自身的轉型升級。

財經評論員郭施亮認為，中資券商需要做好充分準備，特別是在資產配置、風險管理上，不斷提升自身競爭力，同時在獲客、服務以及專業能力方面也都需要進行全面升級。