下一個反彈急先鋒？估值處於歷史低位，中小市值股或被“錯殺”！ 四大維度篩選，潛力股名單出爐

中小市值創歷史新高股四大特征凸顯。

6月26日，A股三大指數午後集體拉升。上證指數收漲0.76%，終結此前的5連陰態勢；深證成指收漲1.55%，創業板指收漲1.8%。全市場共4801隻個股上漲，480隻個股下跌，兩市成交額6434億元，較上一交易日縮窄48億元；大盤資金凈流入超20億元。

板塊方面，傳媒、通信服務、計算機應用、互聯網電商等行業及Sora概念、AI語料、多模態AI等概念漲幅居前。

盤面上，AI應用概念股全線爆發，當虹科技、因賽集團、會暢通訊等中小市值股20cm漲停。中證1000、國證2000兩大中小盤指數今日分別上漲2.86%、2.93%，顯著高於上證指數和滬深300指數。

此前，A股市場經歷瞭明顯的調整。自5月21日至6月25日，上證指數累計下跌6.97%，滬深300指數累計下跌6.31%；而中證1000指數的跌幅更大，累計下跌13.39%，這表明中小市值股票是此次調整的重災區，部分中小市值股可能被“錯殺”。

國泰君安證券認為，程序化交易、退市和IPO等監管舉措落地後，政策不確定性已基本出清，市場信心有望邊際提升，中小盤風險偏好有望在2024年下半年提高；下半年貨幣政策將較為寬松，推動實際利率下降，中小企業將更大幅度地受益於信用擴張，業績恢復有望加速。

中小市值股的估值

處於歷史低位

據證券時報·數據寶統計，截至6月26日，國證2000、中證1000指數的市盈率對應的10年分位點分別為6.85%和20.61%，低於滬深300指數28.57%的分位點，以及上證50指數55.58%的分位點。這反映出經過市場的調整後，中小盤估值已處於歷史低位。

業內人士表示，較低的估值水平帶來瞭較高的安全邊際，有望提升投資者信心，從而提高風險偏好，催化中小盤市場表現。

25隻中小市值股創歷史新高

據數據寶統計，截至6月26日，在2023年底前上市的公司中，有25隻市值低於200億元的公司自5月21日以來股價創出歷史新高，這些個股主要呈現以下特征：

一是成長性良好。營業收入增長是企業成長性的直接體現。這25隻個股中，除大連熱電外，其餘24股近三年營收復合增速為正增長，反映出絕大多數企業的業務拓展良好，市場份額在持續擴大。其中，惠城環保、華錫有色、江蘇華辰、特發服務4股近三年營收復合增速均超30%。

二是重視研發。25隻個股中，有21股披露瞭近年的研發費用數據，其中19股近三年研發費用復合增速為正，占比超九成，反映出多數企業重視研發投入、註重科技創新和可持續發展。其中眾智科技、江蘇華辰、運機集團、百龍創園等8股近三年研發費用復合增速均超20%。

三是普遍涉及新質生產力。25隻個股中，有16股為專精特新、高新技術企業、戰略性新興產業企業三大類企業之一，他們既是支撐高質量發展的重要創新源頭，也是推動新質生產力發展的主力軍。如，眾智科技、江蘇華辰2股均為專精特新和高新技術企業，同時也屬於戰略性新興產業企業。

四是機構關註度較高。25隻個股中，有16股獲機構給予積極型評級，百龍創園、威勝信息、華明裝備3股均獲10傢以上機構評級一致預測今年凈利潤增長均超20%。

這些“錯殺股”有潛力

部分中小市值“錯殺股”或有反彈潛力。在2023年年底前上市、今年一季度盈利且5月21日以來股價創出歷史新低的中小市值公司中，數據寶以下文4項指標進行篩選：

1. 近三年營收復合增速為正；

2. 屬於專精特新、高新技術企業、戰略性新興產業企業三大類企業之一；

3. 研發費用近三年復合增速超20%；

4. 機構評級傢數超5傢且機構一致預測今明兩年凈利潤增速均超20%。

經統計，9隻個股浮出水面，華廈眼科、百克生物、昱能科技、海泰新光、卡萊特等均獲10傢及以上機構評級，其中華廈眼科和百克生物總市值居前。

華廈眼科獲17傢機構一致預測今明兩年凈利潤增長率分別為26.8%和23.46%。公司一季度實現營收9.78億元，同比增長5.09%；歸母凈利潤1.56億元，同比增長3.75% 。

廣發證券表示，受宏觀環境影響，華廈眼科短期業績有所承壓，但看好眼科行業的長期發展以及公司差異化的三甲醫院品牌引領模式；同時公司最新落地的並購項目也有望增厚其未來業績。

百克生物獲15傢機構一致預測今明兩年凈利潤增長率分別為44.32%和29.53%。公司主營業務為人用疫苗的研發、生產、銷售，目前擁有水痘疫苗、鼻噴流感疫苗、帶狀皰疹疫苗等已獲批的疫苗產品。一季度實現營收2.7億元，同比增長50.64%；歸母凈利潤6056.51萬元，同比增長229.5%。

天風證券表示，隨著水痘疫苗持續銷售與帶皰疫苗繼續貢獻銷售增量，百克生物業績有望保持較快增長。