重要新業務來瞭！這傢券商最新宣佈

高華證券宣佈將開展財富管理業務。

6月28日，高華證券首席執行官章星在接受券商中國等媒體采訪時表示，高華證券財富管理業務將主要面向高凈值客戶中的專業投資者群體，為其提供一站式、全方位的財富管理解決方案，涵蓋資產配置、投融資規劃，以及財富保障與傳承等多個方面。

值得一提的是，高華證券財富管理業務將由王菁分管，她同時擔任高華證券副總經理。王菁此前曾長期掌舵招商銀行的私人銀行業務，後擔任瑞信證券CEO，今年2月加入高華證券。

“老公司、新平臺”

“對我來說，這是第四次創業，對高華來說，這是一次涅槃式的重新發展。”章星是證券行業的老將，1997年至1999年，他擔任中金公司投資銀行部副總經理，2000年到2003年間，擔任中銀國際證券執行副總裁，負責股本市場及企業融資業務。自高華證券2004年成立起，章星一直擔任首席執行官和法定代表人。

高華證券成立最初與高盛（亞洲）合資成立瞭高盛高華證券。後來隨著中國不斷放寬對外資券商的準入限制，高盛逐步完成對高盛高華的全資控股。2023年2月18日，高華證券完成與高盛高華證券(現為高盛(中國)證券)的業務遷移，繼續獨立運營。

目前，高華證券是一傢全牌照綜合性證券公司，現有股東包括北京厚豐創業投資有限公司、北京高望創業投資有限公司、北京德尚創業投資有限公司，各持有33.3%的股份。2023年年報顯示，高華證券營收為7.78億元，同比增加43.23%；凈利潤為1.45億元，扭虧為盈。

“所以說，我們雖然是一傢老公司，但實際是一個新平臺。”章星表示，高華證券“重新創業”想找到一條不一樣的路，這條路就是財富管理，而且是“非做不可”，國內這部分業務的價值還有待深挖。

章星認為，中國經濟在過去幾十年的發展創造瞭巨大的財富，同時國內市場上現有產品、工具，能夠為客戶提供足夠多的選擇來做好這件事。他把發展財富管理業務比作種田播種，是一個慢慢積累的過程，一旦長成，能夠源源不斷地給公司提供穩定現金流。

高華證券的財富管理業務將由王菁分管，她同時擔任高華證券副總經理。王菁曾長期掌舵招商銀行的私人銀行業務。她於1994年在招商銀行開啟銀行生涯，2007年起負責籌建招商銀行的私人銀行業務。在王菁帶領招商銀行私行的13年內，實現私行客戶數的年均復合增長率達25%，以及客戶資產規模的年均復合增長率達27%，連續位居國內私人銀行業務第一。

2023年，王菁加入瑞信，全面負責領導和管理瑞信在中國境內的財富管理整體戰略和業務發展，曾任瑞信董事總經理、中國境內財富管理業務主管；瑞信證券（中國）有限公司總經理。中證協從業人員基本信息記錄顯示，王菁於今年2月正式加入高華證券。

專註高凈值客戶中的專業投資者群體

深耕財富管理領域二十多年，王菁認為，從國際視角看，目前中國財富管理市場仍然是藍海。“盡管可能不少人會認為財富管理業務已經十分內卷，但對照境外成熟市場來說，國內在這方面，還處於市場細分不夠明確，專業能力不夠彰顯的狀態”。

她還提到，在外部環境復雜多變，市場不確定性極大增加時，客戶更加需要專業的財富管理服務。

據高華證券管理層介紹，依托發展過程所汲取的國際領先投行治理機制與管理實踐的成熟經驗，以及全牌照資源稟賦，並結合對本土市場歷史、現狀與趨勢的深刻洞察，該公司的財富管理業務將走差異化發展道路，選定細分領域專業化發展。

具體來說，客群上，主要面向高凈值客戶中的專業投資者群體，因其在投資經驗和投資深度上與高華的資源稟賦更加契合。團隊構成上，包含客戶經理、產品經理、投資顧問、投資經理、策略研究等在內的服務團隊，以客戶需求為導向，彼此分工協作。

資產配置上，通過均值方差模型和BL模型，構建戰略資產配置（SAA）和戰術資產配置（TAA）框架，得到現金、權益、固定收益和另類等大類資產和二級子類的最優配置比例。以此為錨，自上而下為投資組合提供覆蓋全資產類別的投資建議。

產品遴選機制上，通過包含不同業績和風險指標的盡職調查和審慎評價，引入細分領域績優、長期業績可持續、投資風格穩定的內外部產品工具，打造包含不同投資策略和投資標的的開放式產品平臺。

打造差異化經營特色

實際上，自2023年以來，多傢券商都瞄準瞭高凈值客戶，嘗試從傢族企業或者企業客戶入手，探索特色化的財富管理轉型路線。涉及的券商包括但不限於中信證券、中信建投、海通證券、銀河證券、國泰君安、興業證券、中金財富。各傢券商的服務方式和范圍各有不同，但都力求做到全面。

比如中信建投采用的是“1+1+N”的客戶綜合服務模式，即指1位客戶+1個大客戶經理+全業務平臺協同，為客戶提供優質的一、二級市場服務，並同時拓展更加綜合及精細化的服務，支撐起綜合﹑復雜﹑靈活的客戶需求。再如銀河證券的“星耀企業傢辦公室”，重點面向企業傢及其傢庭成員，打造瞭價值管理、企業治理、財富管理、股份服務、傢族傳承、公益成長等六大服務體系。

高華證券財富管理業務的差異化主要體現在哪裡？章星表示，可以將其簡要概括為三點：相對銀行，產品工具更多；相對外資，離客戶更近；相對同業，客群更加聚焦。

具體來說，王菁談到，高華證券更聚焦高凈值客戶，並且可以發揮全牌照的優勢，打造全譜系產品服務體系。同時，在組織架構和業務模式上，以客戶為中心，圍繞客戶需求定制專屬解決方案，調動所有的資源來服務，而不僅僅將其當作經紀業務的一個子類開展。此外，相對其他在境內市場從事財富管理的外資來說，高華證券的優勢在於本土化，能夠深刻理解監管、客戶、產品的差異。

王菁強調，高華證券財富管理為客戶提供的不能單純稱之為產品，而是方案。“解決方案才是財富管理的產品，形成解決方案的過程，就是財富管理的服務”。

校對：楊立林‍‍‍‍‍‍