股票型ETF持續“吸金” 上半年凈流入逾4000億元

證券時報記者 陳見南

2024年上半年行情收官，A股紅利板塊領漲市場，銀行指數大漲逾17%，居首；煤炭、公用事業兩大行業指數均漲超10%。綜合板塊跌幅最大，上半年累計跌幅超33%；計算機、商貿零售、社會服務等指數均跌超20%。

在股票型ETF中，央國企和紅利相關主題基金回報率居前。同時，場外資金通過ETF抄底A股，上半年股票型ETF資金凈流入超4000億元。

央國企和紅利類ETF

表現搶眼

據證券時報·數據寶統計，華夏中證滬深港黃金股ETF上半年復權單位凈值上漲超28%，拿下股票型ETF半年度業績冠軍。該基金一季報顯示，其前十大重倉股分別為紫金礦業、山東黃金、中金黃金等，其中湖南黃金上半年大漲近64%，中金黃金、紫金礦業A股等均漲超40%。

央國企類ETF表現亮眼，股票型ETF上半年業績前2~6名均為央國企類ETF，包括南方富時中國國企ETF、平安富時中國國企ETF、國泰富時中國國企ETF等，收益率均超20%。其中，南方富時中國國企ETF一季報前十大重倉股分別為中國石油、中國石化、中國建築等，重倉的中國海油H股年內漲近78%。

上半年A股央企指數上漲超17%。銀河證券表示，國央企性質的公司通常背靠大型國央企集團，兼具人才、技術和資金優勢，同時通過分紅、回購及股權激勵等方式促進企業長期積極發展。2023年，深化國企改革取得顯著成效；2024年仍要深入實施國有企業改革深化提升行動，著力增強核心功能和提高核心競爭力，關註國央企“一利五率”，聚焦凈資產收益率高、經營風險較低的穩健型公司。

上半年高股息個股持續受到追捧，以公用事業股和銀行股為代表的紅利股跑贏大市。據數據寶統計，上半年收益率前20名的股票型ETF中，有6隻是銀行主題類基金，有5隻是公用事業類主題類基金。其中招商中證銀行ETF復權單位凈值年內漲幅接近21%，進入股票型ETF收益率榜前十。國信證券指出，下半年我國經濟仍有壓力，復蘇緩慢，且銀行基本面仍處在下行周期中，因此判斷高股息策略繼續占優。中長期來看，我國政策空間充足，經濟內生性增長在逐步恢復，2025年上市銀行業績大概率將迎來業績拐點。

醫藥生物行業指數則持續走低。上半年共計41隻ETF跌幅超過25%，醫藥生物主題相關ETF多達26隻，占比超六成。其中，招商中證疫苗與生物技術ETF、博時中證疫苗與生物技術ETF、嘉實中證疫苗與生物技術ETF等6隻股票型ETF復權單位凈值跌幅均超30%。

萬聯證券表示，從板塊行情來看，醫藥生物行業已連續4年下跌，已經調整充分，且板塊估值也跌到歷史低位區間。從政策角度來看，短期負面政策逐漸出清，鼓勵性政策逐步落地，行業壓制因素緩解。從基本面來看，在經歷瞭過去幾年疫情的大起大落之後，各板塊的業績也逐步回歸常態化增長，醫藥業務的穩健和可持續特征明顯。行業基本面穩健配合估值的吸引力，萬聯證券看好醫藥板塊的長期投資價值。

股票型ETF份額

增幅近15%

據數據寶統計，截至6月30日，A股上市的股票型ETF共計779隻，基金總份額達1.57萬億份，較2023年底的1.37萬億份，增加2040.72億份，增幅高達14.89%。份額增長前10的ETF主要集中在寬基ETF，4隻滬深300指數ETF上半年份額增長均超170億份。

科技股類相關ETF份額流出較多。其中，恒生互聯網ETF上半年份額縮水85.58億份，居首；科創50ETF、恒生科技指數ETF、港股科技50ETF等基金份額減少均超30億份。

資金凈流入

逾4000億元

場外資金大舉抄底，上半年股票型ETF資金凈流入額超過4000億元。其中，易方達滬深300ETF的“吸金”能力最強，上半年資金凈流入869.3億元；華泰柏瑞滬深300ETF隨後，資金凈流入775.99億元；嘉實滬深300ETF、華夏滬深300ETF等“吸金”額度也均在500億元以上。

“國傢隊”是本輪入市主力。2月26日，瑞銀發佈最新研報稱，經其測算，“國傢隊”入市規模或超過4100億元。瑞銀指出,“當前入市規模較歷史水平仍有較大的距離，因此，在極端的市場情況下，‘國傢隊’持股規模依然有進一步提升的潛力”。

多數券商對7月份行情持樂觀態度。華金證券表示，比照復盤，今年7月A股可能出現震蕩反彈:一是7月經濟和盈利修復預期可能回升;二是7月政策和外部事件影響可能偏正面;三是7月流動性預期依然維持寬松。