剛剛！漲瘋瞭！

高息概念股，漲勢驚人！

7月1日，不少資金湧入紅利資產，工商銀行、農業銀行、建設銀行、中國海油、中國神華、陜西煤業等高息概念股紛紛創出歷史新高。在上述股票的推動下，滬指當天漲幅接近1%，逼近3000點關口。年初以來，中國海油漲幅超過62%，中國神華漲幅超過40%，農業銀行漲近30%，工商銀行漲幅超過20%，建設銀行漲超16%。

當天，調整瞭近1個月的房地產板塊，也放量大漲近5%，濱江集團、城建發展、中洲控股等多隻地產股漲停，萬科A漲幅也超過5%。

為何今日紅利資產和地產股會同時走強？

紅利資產大漲

7月1日，A股三大指數走勢分化，紅利資產再度走強，截至收盤，萬得紅利指數、中證紅利指數漲幅均超過2%，大幅跑贏大盤指數。

煤炭、電力、銀行等高息概念股紛紛走強，工商銀行、農業銀行、建設銀行、交通銀行、中國神華、陜西煤業、中國海油、國電電力、長江電力等20多隻個股在盤中創出歷史新高。截至今日收盤，煤炭板塊整體漲幅超過3%，石油、銀行板塊漲幅均超過1%。其中，陜西煤業漲超4%，中國海油漲超3%，建設銀行、工商銀行漲超2%，農業銀行漲1.83%。

國盛證券分析師林志朋、馬婷婷等人在研報中指出，銀行板塊行情與經濟預期關聯性較強，5月中旬以來地產支持政策陸續落地，需求端、供給端多管齊下，若後續配套政策繼續出臺，同樣有望對市場預期形成催化，帶動銀行板塊估值抬升。

天風證券研究所策略首席分析師吳開達表示，看好後續高股息風格繼續演繹，紅利板塊內部新一輪擴散。吳開達指出，新“國九條”中提到“市值管理”“提高二級市場投資回報率”，政策邏輯和市場邏輯共振之下，具備壟斷性、稀缺性的高股息資產有望獲得價值重估。

國信證券分析師陳凱暢、王開指出，從長期勝率角度看，紅利資產仍舊是穩健底倉配置選擇。股息率較高的企業往往接受瞭自身在景氣上的弱勢，步入成熟期後，傾向於以分紅的形式增加股東回報，這類企業在後續商業模式上同樣不會出現激進轉向，ROE穩定性也有保障，ROE低波策略在近兩年的有效性持續上升，且短期內這類因子仍然有效。6月以來，A股上市企業持續完成除權除息，分紅部分價值流出，估值股價同步下修，往後半年到八個月維度積累新的未分配利潤，“填權慢修復”可期。

地產股走強

今日，地產股走勢也較為強勁，房地產板塊整體漲幅接近5%。個股方面，德必集團、濱江集團、華發股份、我愛我傢、城建發展等多股漲停，新城控股、招商蛇口、金地集團等漲超7%，保利發展漲超6%，萬科A漲超5%。

從消息面來看，地產行業近日迎來多則好消息。6月28日，央行發佈消息稱，央行貨幣政策委員會近日召開2024年第二季度例會。其中指出，要充分認識房地產市場供求關系的新變化、順應人民群眾對優質住房的新期待，著力推動已出臺金融政策措施落地見效，促進房地產市場平穩健康發展。加大對“市場+保障”的住房供應體系的金融支持力度，推動加快構建房地產發展新模式。

另外，上周末，中指研究院發佈的數據顯示，2024年上半年，TOP100房企銷售總額為20834.7億元，同比下降41.6%，降幅較上月繼續收窄3.8個百分比。其中TOP100房企6月單月銷售額同比下降19.55%，環比增長26.05%，均較5月份有所好轉。

中指研究院分析稱，展望未來，整體來看，5月17日一攬子房地產政策的落地，對市場信心有較好的提振作用，短期核心一二線城市活躍度有望持續一段時間，從而對全國市場帶來一定支撐，但市場修復節奏整體仍依賴於居民收入預期的改善，全國新房市場短期或仍處於築底階段。在去庫存方面，各地或加快地方國企收儲未售新房、收購存量土地等政策細化落實，幫助房企加快回收資金，助力行業風險化解。預計隨著供需兩側同時優化，房地產市場加快企穩恢復，房企銷售將有所改善。

東海證券也指出，“5·17新政”實施一個多月以來，部分高能級城市新房銷售有不同程度好轉。5月17日至6月25日，30城商品房成交面積環比升12.7%，其中二線城市改善幅度最大（15%）。從代表城市來看，杭州、武漢、青島、廣州、蘇州回暖明顯，其中杭州環比漲近1倍，武漢環比漲超4成。新政降低瞭購房門檻和還貸負擔，促進瞭潛在購房需求的有效釋放，對房地產市場好轉具有積極作用，但30城商品房成交面積同比仍降約三成。6月國常會提到“繼續研究儲備新的去庫存、穩市場政策措施”，如果政策效果持續性逐步弱化，新房銷售未能企穩向上，未來可能還會有接續政策舉措出臺。

另外， 6月26日，北京發佈房地產新政：調整商業住房貸款最低首付比例和利率下限，調整公積金貸款最低首付款比例，支持多子女傢庭改善性住房需求，組織開展住房“以舊換新”活動等。與深圳一樣，此次北京政策優化主要體現在信貸端，並未涉及到限購政策。華泰證券認為，此次北京政策的落地是對“5·17新政”的響應，體現瞭監管層明確的“穩地產”訴求在實操層面不斷落地，有望推動房地產市場信心修復並盡快築底，為板塊提供估值修復空間。

校對：唐浩鋮