比特币ETF与直接购买比特币：什么更好？

比特币交易所交易基金（ETF）是过去几年最热门的话题之一。许多投资公司，无论是传统的还是面向加密货币的，都一再向美国证券交易委员会提交多份申请。

2024年1月10日，美国证券交易委员会最终批准了11份比特币ETF申请。

这是一场跨越多年的艰苦战斗，如果你想查看事件的完整时间表，请查看我们关于此事的详细文章：

导致美国现货比特币ETF获批的事件时间表

随着批准已经成为事实，现在至关重要的是探索一个非常重要的主题——购买现货比特币ETF和直接购买比特币之间的区别，以及什么可能对你更好。

以下是两者之间的快速比较表，而下面的文章提供了更深入的介绍。

交易所交易基金多年来一直是传统金融世界的基石。

本质上，ETF代表一篮子（或个人）资产，它在交易所交易，就像普通股票一样。它可以跟踪各种类型资产的价格，包括但不限于证券、商品或其他资产。它可以跟踪多个资产，也可以只跟踪一个资产（就像现货比特币ETF一样）。

就比特币ETF而言，它们提供了一种传统且备受好评的投资工具，以获得比特币价格的敞口。

然而，ETF本身与其追踪的资产之间存在技术差异。由于ETF本身是一个独立的产品，它有自己的市场，独立于支撑它的资产进行交易。这就是为什么ETF价格和支撑产品的资产净值之间可能存在差异的原因。

比特币交易所交易基金还有其他重要的特点，所以让我们来全面总结一下。

在纽约证券交易所等传统交易所进行交易

由于ETF是一种传统的投资产品，它在华尔街受监管的交易所进行交易，如纽约证券交易所。ETF不在币安这样的加密货币交易所进行交易。

投资者不拥有基础BTC

拥有ETF并不意味着对基础产品拥有所有权。把它想象成一种建立在BTC之上的合成资产，并跟踪其价格。购买ETF的投资者不必担心储存和保管BTC。

ETF中的股票由BTC支持，BTC由ETF提供商拥有和存储。

收购费用取决于ETF提供商

有多个比特币ETF，每个ETF都有提供商规定的不同费用。就贝莱德的比特币ETF（IBIT）而言，有0.25%的赞助费（适用T&C）。

由ETF提供商管理

交易所买卖基金由发行公司管理。如果他们不符合某些标准，他们可以取消支持，也可以自行更改费用。

在美国传统交易时间内交易

由于ETF在纽约证券交易所等传统且受监管的美国交易所交易，因此只能在美国正常交易时间访问。

可能存在ETF/NAV价格差异

比特币ETF和同一天的比特币价格之间可能存在价格差异。这是因为ETF在各自独立的市场上交易，这决定了其当前的价格。

上述特征是比特币ETF特有的，它们带来了一定的优势和劣势。

赞成的意见：

受监管的金融产品它可以包括在退休或401（k）等专业投资组合中，由贝莱德等受监管且信誉良好的提供商提供支持

欺骗：

投资者不拥有基础BTC。与BTC NAV相比，ETF可能会有溢价。交易时间有限，费用更高

与ETF相反，购买比特币直接为您提供对比特币的所有权，无论您是从交易所还是P2P购买。

当然，如果你确实通过币安这样的交易所购买，你应该考虑自我托管。这意味着你应该将你的BTC从交易所中取出，并将其转移到Trezor或Ledger等冷钱包中，在那里你可以控制私钥。

在加密货币中，有一句流行的话是这样说的：

“不是你的钥匙，也不是你的比特币。”

这也伴随着一定的责任。保持加密货币的安全可能是一项具有挑战性的任务，尤其是在您之前没有经验的情况下。不过，不要担心，因为我们已经准备了一份详细的指南，介绍如何确保BTC的安全。

保护您的比特币和加密钱包的9个提示您必须遵守

正如交易所买卖基金一样，直接购买比特币也有其特殊之处。这是一个快速的总结。

加密货币交易所的交易

你不能在纽约证券交易所购买比特币。您必须使用加密货币交易所。最受欢迎的是币安（美国以外）和Coinbase（美国）。

投资者直接拥有BTC

一旦你在加密货币交易所购买了现货BTC，你就拥有了它。你可以将它从交易所转移到冷藏库，也可以用它与以太坊等其他altcoin进行交易。

加密货币交易所的收购费用各不相同

与交易所买卖基金不同，不收取保荐人费用。然而，买卖BTC也有相关的交易费用，这些费用因所选加密货币交易所而异。

由您管理

由于您对您购买的BTC拥有完全所有权，因此您也要对其安全负责。自我保管带来了某些挑战，您必须了解冷藏以及如何保护加密货币的安全。

全天候交易，不考虑传统工作时间

加密货币交易所昼夜不停地工作，因此交易时间或周末没有限制。

直接接触BTC价格

你不必担心ETF的价格和净资产价值的差异。你尽可能地暴露在BTC价格之下。

以下是优点和缺点：

赞成的意见：

您可以直接拥有您购买的BTC。您可以通过自我托管获得完全控制权。无限制的交易时间和更低的费用

欺骗：

存储BTC可能很有挑战性，需要更高的技术专业知识。不能将其纳入传统的退休计划和401（k）不被视为金融工具

上述内容包括现货比特币ETF和直接购买比特币之间最本质的区别。

至于哪一个更好，没有一个答案，这在很大程度上取决于投资者的个人偏好和需求。

例如，如果你不懂技术，对BTC与其他altcoin的交易不感兴趣，想要长期敞口而不必担心加密货币的安全性，并且不介意更高的费用，那么ETF可能是更好的选择。

然而，如果你精通加密货币领域，并且更喜欢直接拥有BTC，因为你想将其安全地存储在你的冷钱包中，或者你想积极地与其他替代币进行交易，那么直接购买BTC可能是一种选择。