券商龙头合并？刚刚，大金融狂飙！

A股今日反弹走高，大金融、地产等权重板块领涨；港股走势疲弱，恒生指数跌近1%再度失守18000点。

具体来看，沪指午后在金融、地产等板块的带动下拉升翻红，深证成指、创业板指均走强。截至收盘，沪指涨0.12%报3032.63点，深证成指涨0.5%报9252.25点，创业板指涨0.76%报1791.36点，上证50指数涨0.6%；两市合计成交8481亿元，较昨日增加956亿元。

今日，市场风格再度切换，券商板块午后崛起，市值超千亿的海通证券一度涨停，首创证券、国泰君安涨超4%；保险、银行板块亦上扬，招商银行、中国人寿涨约3%；地产板块走高，冠城大通涨停，万科A涨约3%；酒类股拉升，山西汾酒涨近3%，贵州茅台止跌回升；CPO概念强势，剑桥科技涨停，中际旭创、新易盛涨超10%双双创出历史新高；智能电网概念活跃，中辰股份、英可瑞等涨停；医药股走弱，CRO龙头泰格医药盘中大幅跳水。

港股方面，两大股指弱势下探，截至收盘，恒生指数跌0.94%报17941.78点，恒生科技指数跌0.84%报3707.62点。个股方面，周大福跌近9%，泰格医药、药明康德跌超5%，药明生物跌逾4%；思摩尔国际涨近11%，海通证券涨超5%，国泰君安、东方证券涨逾4%。

大金融拉升

券商、保险、银行板块午后集体走高，海通证券盘中一度涨停，招商银行、中国人寿一度涨近4%。

截至收盘，券商板块方面，海通证券涨近9%，国泰君安、首创证券涨超4%，中金公司、光大证券、中信证券等涨逾2%。

有业内人士称，海通证券等券商股的突然拉升，跟一则市场传闻有关，当天有传闻称，券商两大龙头海通证券和国泰君安将合并。对此，证券时报·券商中国记者以投资者身份致电海通证券，对方回应称，公司目前没有合并重组的计划。此外，国泰君安方面回应券商中国记者称，公司目前没有应披露而未披露的重大信息。

对于券商板块，信达证券指出，当前板块估值反映市场过度悲观预期，尽管公募交易佣金费率调降、投行监管阶段性趋严等一定程度上影响行业盈利水平，然而相较其他金融子板块，券商资产质量仍安全可靠，在建设一流投行、行业集约化发展的大背景下，当前行业估值水平接近1倍PB，具备较强安全边际。

保险、银行板块均上扬，江苏银行涨逾4%，招商银行、中国人寿涨约3%。

对于银行板块，华福证券表示，今年以来银行板块的行情有三方面的驱动因素。一是股息率选股逻辑在板块内的扩散，高股息策略从国有行扩散到中小行。二是地产政策的放松。三是市场对于银行净息差下行斜率放缓以及基本面即将见底的期待。展望未来，银行板块要更多检验前期政策的效果以及未来基本面的走势。建议关注股息率扩散逻辑下的绩优区域性银行，如具备成长逻辑的苏州银行、具有潜在反转逻辑的南京银行。

CPO概念爆发

CPO（共封装光学）概念盘中强势拉升，截至收盘，威尔高、东田微“20cm”涨停，剑桥科技亦涨停；新易盛涨超13%，中际旭创涨近12%，双双创出历史新高，最新市值分别为770亿元、1551亿元。

今日，光模块厂商订单增加的消息又在市场流传，引发市场关注。

有机构表示，光模块大涨，主要系市场对明年800G、1.6T需求预期积极，原400G主流客户向800G方案升级，800G核心大客户配合B系列芯片等AI计算芯片进行1.6T网络的批量部署，在位龙头厂商2025年业绩有望延续高增长。

近日市场研究机构YOLE Group在最新的市场报告中指出，2024年在数通细分领域，AI驱动的光模块市场将出现同比45%的增长。光模块市场的整体收入从2023年的110亿美元略降至2023年的109亿美元，但预计到2029年将达到224亿美元，这是由于云计算厂商和电信运营商对400G以上高速率光模块的高需求。预计2024年的收入增长率将达到27%。光模块产业链相关公司有望受益于AI产业的持续发展。

中信证券表示，AI快速发展，高端网络设备加速推陈出新的背景下，研发能力强的头部厂商将有着更高的竞争壁垒，行业格局将持续优化，同时高端产品也为头部厂商带来了更高的盈利。因此建议关注在AI高速光模块、相干光技术以及AEC等方向上布局领先的领军企业。

泰格医药大幅跳水

泰格医药盘中大幅跳水，一度跌近14%。截至收盘，该股跌约6%，全日成交超16亿元。其港股亦走低，盘中一度大跌10%。

据了解，泰格医药股价大幅跳水，或是受一则消息影响。今日，行业流传一份某专家对于美国计划制裁CRO行业看法的截图，该专家以泰格医药为例，表示临床CRO业务因涉及到人体样本数据，会随着《生物安全法案》的推进被限制。

对此，泰格医药方面表示，公司注意到股价异动，结合多位投资者的反映，公司认为，或是某专家发表了一些对于临床CRO的个人观点，在当前美《生物安全法案》不断发酵的情况下，结合市场情绪，引发了今日的股价下跌。目前，公司经营一切正常，公司在美业务规模占比非常小，目前尚处于早期团队拓展阶段。

随后，公司午间紧急发布公告称，公司管理层对公司股价波动表示高度关注，并积极应对公司股价的下跌。由于近期的股价波动，公司的基本面和经营情况受到了中小股东、媒体等较多的关注。公司目前基本面正常，经营活动有序开展，未出现影响公司业绩的重大不利情形，不存在其他应披露而未披露的重大信息。

校对：廖胜超