中小银行募资需求旺盛 今年以来二级资本债发行近5000亿元

近日，成都银行完成发行43亿元二级资本债，兰州银行获准发行50亿元二级资本债券。

今年以来，中小银行发债募资动作频频。Choice数据显示，今年以来商业银行发行二级资本债规模近5000亿元，远超去年同期水平，发债主体多为中小银行。业内人士认为，中小银行补充资本很有必要，主动发债“补血”是为了增强风险抵御能力、支持信贷扩张及满足相关监管要求等。

密集发行二级资本债

商业银行补充资本主要通过内外两类渠道：内源性渠道以利润留存为主；外源性渠道主要通过发行资本补充工具，如二级资本债、永续债、优先股、可转债等。

近期，多家中小银行发行资本工具获批。杭州银行获批300亿元资本工具发行额度，富滇银行获批30亿元资本工具计划发行额度，成都银行获批发行150亿元的资本工具额度。此外，广州农村商业银行、广东南海农村商业银行、江门农村商业银行资本工具额度的申请已获批。

在各类资本补充工具中，二级资本债占据主要地位。Choice数据显示，截至6月18日，今年以来商业银行合计发行各类金融债规模13176.5亿元，较去年同期增加3533.5亿元。其中，二级资本债为银行资本补充的主要来源，实际发行总额4695.5亿元，较去年同期增加1768.5亿元。

“二级资本债是商业银行补充二级资本的常规工具，在金融市场上属于资质良好的投资标的，具有发行程序相对简便、发行门槛较低等优点。”光大银行金融市场部宏观研究员周茂华分析称，近年来，部分银行净息差收窄，导致利润增速放缓，对内源性资本补充构成一定压力，加之部分银行融资渠道相对较窄，推动部分银行增加资本工具融资需求。

中小银行资本补充压力仍存

业内人士表示，受益于年初商业银行资本新规落地，银行资本充足率整体有所改善，但是部分银行资金需求仍然较为迫切，抓住市场利率下行机遇发债也是重要因素。

国家金融监督管理总局数据显示，截至2024年一季度末，商业银行资本充足率为15.43%，一级资本充足率为12.35%，核心一级资本充足率为10.77%，较2023年末分别提升23、23和37个基点。

分银行类型看，截至2024年一季度末，国有行、股份行、城商行、农商行资本充足率分别为18.31%、13.53%、12.46%和12.7%，较2023年末分别变动75、10、-17和48个基点，国有行提升幅度显著高于其他银行机构，城商行资本充足率有所下降。

对于这一现象，中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏表示，当前以城商行为代表的中小银行净息差处于偏低水平，受区域经济等因素影响经营绩效差异化显著，内源资本补充空间有限，加上本身资本充足率较低，面临的资本补充压力更大。

“目前中小银行资产仍保持较快增长，其对外部资本补充渠道的需求更加迫切。”中国社会科学院金融研究所银行研究室主任李广子认为，近年来中小银行不良资产核销和处置力度较大，会对拨备水平造成损耗，资本充足率面临下行压力。今年以来，在市场总体利率走低的情况下，中小银行发行资本债券的成本相对较低，也在一定程度上促进银行发行资本债券补充资本。

周茂华表示，考虑到当前部分银行内源性资本补充能力偏弱、国内信贷需求稳步回升、融资渠道相对较窄、不良资产处置力度不减等因素，预计后续部分银行资本补充需求仍然较大，各家银行须根据市场与自身情况选择多元化的资本补充工具。