Arthur Hayes：日元套利交易解除或致全球市場崩潰，加密投資者需謹慎使用杠桿

Odaily星球日報訊 BitMEX 聯合創始人 Arthur Hayes 昨日發文表示，日元套利交易解除可能導致整個全球金融體系崩潰，推測耶倫最遲會在下周一（8 月 12 日）亞洲交易開盤前采取行動。Hayes 分析瞭日本央行（BOJ）可能采取的應對措施以及這對全球市場的潛在影響，特別是對美國股票和債券市場的沖擊。他預測，美國財政部和美聯儲可能通過中央銀行貨幣互換（CSWAP）等方式進行隱形救助，以緩解市場壓力。日元套利交易的平倉將導致全球協同拋售所有金融資產，因為日元債務必須償還，而日元債務正變得越來越昂貴。哪種力量更強，實際上取決於套息交易平倉的速度。這是我們無法事先得知的。唯一可觀察到的影響是比特幣與美元兌日元的相關性。如果比特幣的交易呈現 convex 形勢，也就是說，當美元兌日元大幅走強或走弱時，比特幣在兩種情況下都會上漲，那麼如果日元變得過於強勢，而美國財政部提供的流動性足夠，市場就會有望得到救助；如果比特幣隨著日元走強而下跌，隨著日元走弱而上漲，那麼比特幣將與 TradFi 市場同步交易。這是相關性走勢的比特幣，這則表明市場對救助措施的信心不足，投資者需謹慎操作。假設是前一種情況，我將積極增加頭寸，因為我們已經達到瞭局部底部。但如果是後者，那麼我會在一旁等待最終的市場投降。最重要的假設是，日本央行不會逆轉路線，將存款利率降至 0%，並恢復無限制購買日本國債。如果日本央行堅持其在上次會議上制定的計劃，套利交易將繼續平倉。這是我目前能做的最好的決定。像往常一樣，這些交易日和交易月將決定你在這個牛市周期中的回報。如果你必須使用杠桿，一定要明智地使用，並且要不斷監控倉位。當你有杠桿倉位時，最好時刻關註比特幣或山寨幣。否則，你將面臨被爆倉的風險。